安信策略:指数震荡 成长仍是未来趋势

活元宝  阅读数  1065  2021-06-30 00:04:43


安信策略:指数震荡 成长仍是未来趋势

  我们认为,当前市场整体继续处于震荡阶段。从短期来看,市场处于有利环境当中,银行间市场流动性预期稳定,海外担忧也得到缓解。与此同时,市场前期强势股调整压力正在上升,前期弱势股补涨已经开启,本轮指数继续上行的空间可能有限。从中长期来看,今年中报和下半年A股基本面大概率好于市场预期,美联储显著鸽派和国内经济复苏完成的背景下,国内债市收益率上行空间有限,流动性环境和风险偏好因素整体依然是有利支持,企业的盈利能力和成长性将成为下一阶段市场的核心逻辑。

  行业配置上,建议关注估值合理中报超预期公司,适度把握周期股交易性机会。同时继续持有核心赛道中盈利增长超预期的品种,以及重点关注非核心资产中的正在孕育中的新主线,自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。短期成长股如果出现调整将是加大布局的好时机,重点关注方向包括三条线索:

  1) 复苏下中报超预期行业:化工、煤炭、银行等;

  2) 核心赛道中能够继续持续超预期的品种:半导体、光伏、部分医药公司;

  3) 新成长赛道:人工智能、智能汽车、新材料、军工、信创网安等。

  风险提示:

  1、CPI超预期;2、超预期信用风险;3、疫情超预期。

(文章来源:安信证券)

(责任编辑:DF075)

本文关键词:预期 市场 成长 震荡 指数 继续 

 

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