12600亿!国内ETF总数突破500只大关

活元宝  阅读数  1065  2021-06-29 11:04:13

  随着今年公募ETF产品的密集发行,国内ETF的最新数量已经超过500只,又实现了一项历史性的突破。

  截至6月28日,国内ETF总数量已经达到507只,总管理规模达到1.26万亿元。其中权益类ETF数量多达450只,总规模超过8600亿元,成为公募ETF的“主力军”。

  国内ETF总数量507只

  权益类ETF为“主力军”

  数据显示,截至6月28日,国内ETF成立的总数量已经多达507只,在近期首批9只科创创业50ETF的密集发行和成立后,成功迈过了500只整数关口。

  分类型来看,股票型ETF达到422只,管理总规模达到8021.01亿元,市场占比为63.69%,仍然是国内ETF的主力军;货币型ETF次之,管理规模为3529.52亿元,占比28.02%;跨境ETF、商品型ETF、债券型ETF等,管理规模分别为614亿元、254亿元、176亿元,也在近年来出现不同程度的增长。

  “在前两年的结构性牛市中,市场热点此起彼伏,ETF的资产配置价值进一步得以凸显。” 国泰基金量化投资总监梁杏表示,从去年开始,各大基金管理人都积极布局了一系列ETF产品。ETF这种工具型产品的市场需求是比较大的,而且往后看还会不断扩容。

  从该类产品的市场需求看,梁杏认为,投资者对于ETF产品的需求很大,一般来说,机构投资者的持有周期更长,投资上一般有战略和战术的安排;而个人投资者相对来说,投资者周期较短,更倾向于把握热点的交易行为。

  华泰柏瑞基金经理柳军认为,公募ETF市场大发展:一是因为监管层反复强调要加强机构投资者力量,大力发展权益类基金,带动了ETF市场的扩张;二是沪深证券交易所指导和引领基金行业开展了大量投资者教育和宣传工作,使更多投资者充分了解和认识了ETF这个产品类型;三是ETF本身具备交易便捷、风格清晰、透明度高、费用低廉等特点,激发了投资者对于优质ETF的需求;四是市场的扩大吸引了越来越多基金管理人参与其中,各个细分行业主题指数都有多家基金管理人竞争,大幅增加了市场热度和投资者关注度。

  “投资者对这类产品的需求还是很强烈的。”柳军表示,一方面,ETF交易便捷,持仓透明的特点,使其成为了市场的晴雨表,很多投资者已经开始习惯使用ETF来把握投资机会;另一方面,由于ETF与股票几乎相同的交易方式,以及组合分散的特点,很多投资者会以ETF来替代个股投资,省去了筛选个股的负担和风险,投资效率和稳定性也显著提高。

  从国内ETF历年产品数量增长看,自从2004年底首只ETF——华夏上证50ETF诞生,直到11年后的2015年,国内ETF总数量才突破100只。2018年下半年的大熊市中,股票ETF越跌越买,各类资金蜂拥买入ETF产品,叠加监管推动权益类基金大发展,2019年的国内ETF市场供需两旺,该类产品数量快速突破200只。

  2019年权益类基金大发展以来,作为被动投资的工具化产品,国内ETF尤其是权益类ETF大发展,近三年产品数量和规模齐升。

  截至2021年6月28日,今年新发的136只公募ETF募资总规模936.85亿元,助力该类产品数量正式突破500只,总规模也站上1.2万亿关口。其中,权益类ETF(股票型ETF+跨境ETF)共计450只,总规模超过8600亿元,成为国内ETF最主流的产品类型。

12600亿!国内ETF总数突破500只大关

  ETF市场仍将快速扩容

  行业头部公司将受益

  虽然近年来国内ETF市场增长快速,但多位投资人士认为,我国ETF市场仍处于快速发展阶段,并将保持可持续的增长势头,具备差异化竞争力的公募将更为受益。

  据华宝基金统计,借鉴国际经验,美国股票型ETF也经过了快速的发展阶段,从2009年末的5954.12亿美元上升至2019年末的34674.04亿美元,增长5.82倍;同期来看,中国股票型ETF从2009年末的662.20亿元上升至2019年末的5599.62亿元,增长8.46倍。

  “指数基金的成长往往是资本市场成熟的重要标志,”华泰柏瑞基金柳军认为,根据海外市场经验,随着资本市场越来越成熟,定价有效性越来越高,通过主动管理获取相对指数超额收益的难度也会越来越大,这时候以ETF为代表的指数基金往往都会取得较快发展,指数基金的工具属性,也将为各类投资组合的构建带来巨大的便捷。因此,ETF更为重要的发展机遇还远没有到来,快速发展趋势将长期保持。

  “国内的ETF市场正处于蓬勃发展阶段,但与美国市场相比还有很大的发展空间,未来仍将保持较高的增长态势。”华宝基金指数研发投资部总经理胡洁也表示。

  国泰基金梁杏也认为,虽然今年新发了很多公募ETF产品,但目前国内的非货币ETF规模在整个公募基金管理规模和A股股市规模的占比都非常低,因此指数基金和ETF的未来都有比较大的空间。

  梁杏总结称,回望过去几年国内ETF的发展路径,股市结构性投资机会的特点和投资者投资理念的进步是ETF市场发展的最大驱动力。随着ETF产品线越来越齐全,规模和流动性不断改善,以及做市商制度的完善,ETF供需会越来越合理和健康,未来ETF有望成为越来越多的个人和机构投资者的资产配置选择。

  不过,在多位投资人士看来,随着指数基金的同质化现象日益明显,未来只有那些具备差异化核心竞争力的龙头公司才能够脱颖而出。

  华泰柏瑞基金柳军认为,我国ETF市场在17年的时间内,从无到有,发展成为规模亚洲第二,交易量亚洲第一的ETF市场,可以说是很了不起的发展成就。未来,我国ETF市场将继续增加ETF产品数量和规模,构建更为完整的产品体系,而且将在各个宽基、行业、主题、因子指数当中继续强化龙头效应,挖掘存量规模的成长空间,真正锻造出一批具有国际竞争力的ETF产品和ETF基金管理人。

  华宝基金胡洁也表示,美国ETF市场已经形成三足鼎立的寡头垄断格局,未来中国的ETF市场也将大概率形成由几家龙头公司主导的市场格局,能够成为龙头的公司必定是那些具备优秀的指数研发能力、成熟的智能IT系统和稳健的投资管理体系的基金管理人,而且这些龙头公司的可持续发展能力也是值得期待的。

表1:国内ETF各类产品数量和规模一览

12600亿!国内ETF总数突破500只大关

(文章来源:中国基金报)

(责任编辑:DF372)

本文关键词:市场 基金 产品 国内 发展 投资者 

 

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