这类基金火了!大卖超2800亿 猛增146%!

活元宝  阅读数  1044  2021-06-28 14:26:07

  今年以来市场震荡加剧,兼顾股债投资的“固收+”基金受到青睐。在基金公司加大布局力度的同时,投资者认购、申购热情也很高。数据显示,上半年“固收+”新基金发行份额超2800亿,较去年同期猛增近146%,并创历史同期纪录。多位基金业内人士表示,在银行理财净值化以及债券投资收益逐步下降的背景下,定位清晰、收益稳健的“固收+”产品无疑是最主流的需求。

  年内“固收+”发行超2800亿

  较去年同期猛增146%

  今年上半年股债市场跌宕起伏,以绝对收益为目标、净值回撤较小的“固收+”基金成为基金发行市场上的重要品类。

  数据显示,截至6月25日,今年以来启动发行并已成立的“固收+”基金有170只(A/C份额合计,下同),其中,包括134只偏债混合型基金和36只二级债基,涉及73家公司;成立规模合计2862.22亿元,在全部新发基金中占比约19%。而去年同期,55家基金公司新发92只“固收+”基金,共募资1165.15亿元。也就是说,今年总募资额较去年同期猛增145.65%,且与历史同期相比,今年上半年“固收+”基金发行份额最多,创出新高。

  光大保德信固收多策略投资团队负责人黄波认为,“固收+”基金成为了主力军的原因,首先,“固收+”自身的需求仍比较旺盛,银行理财净值化之后,新发理财产品对“固收+”产品有配置需求,打破刚兑之后,普通投资者也期望可以通过“固收+”产品获取显著超越同期固收类资产的收益;其次,在今年市场宽幅波动的过程中,“固收+”较权益类产品表现出了稳健性,持有或者投资体验较好。

  从发行主体看,易方达上半年布局“固收+”产品的热情最高,旗下8只基金先后发行成立。汇添富、南方、博时、国泰基金等5家基金管理人也颇为积极,旗下均有6-7只“固收+”基金发行成立。此外,华夏、天弘、兴业基金节奏也在加快。

  基金公司加大布局“固收+”的同时,该类产品也获得投资者青睐,有40只产品首募规模超20亿元,首募规模超百亿的有5只。其中,成立于4月6日的易方达悦安一年持有成立规模最大,首发募资140.40亿。此外,易方达悦夏一年持有、华安添利6个月持有、广发恒信一年持有、中信保诚丰裕一年持有成立规模也均超百亿。

这类基金火了!大卖超2800亿 猛增146%!

  A股市场持续震荡

  “+”部分需做好及时止盈止损

  谈到在当前市场环境下,“固收+”产品大类资产配置方面的问题时,光大保德信固收多策略投资团队负责人黄波表示,当前市场情况下,仍维持权益市场偏乐观的观点,上市公司二季度盈利状况将大概率延续较高增长,货币政策短期内转向偏紧的概率较低,股市仍有上涨动力;债券市场收益率低位震荡,向下空间较小,向上风险也不大,中庸的中短久期配置较为合适;可转债性价比较春节期间大幅降低,需要精挑细选有基本面支持的转债配置。

  “今年A股市场持续震荡,”固收+“的”+“部分需要做好及时止盈止损。我们的稳健型”固收+“产品是期望在回撤可控的前提下,获取显著超越同期理财的收益,所以在市场出现剧烈回撤时,及时降低波动性资产仓位,在市场企稳震荡时,选择低估值高景气类资产配置,在未来市场波动上行过程中增厚收益。”黄波提到。

  易方达基金多资产公募投资部负责人、基金经理张雅君也表示,今年A股市场震荡调整的背景下,对于“+”部分的操作,在今年背景下,自己对权益部分会更加看重个股和行业的盈利情况,注重盈利和估值的匹配程度,期望通过盈利的支撑对抗估值压缩的压力。除此之外,还采用了其他的收益增强策略,如精选转债、打新、参与大宗交易和定增等等。

  兴业基金固收投资部公募债券投资总监、“固收+”产品线负责人腊博表示,今年大的背景是货币政策回归中性,国内外经济保持稳定,整体市场风险偏好应该是略有下降,权益类资产分化的估值结构也需要经过时间来调整,股市的主要驱动因素从前两年的风险偏好提升过渡到业绩驱动,整体股市的收益率预期需要下降,也需要承担较多的波动风险。从追求绝对收益和关注回撤风险的角度来看,股债2/8策略在这种环境下具备较高的性价比。而从资产类别的角度来看,当前环境固收类资产收益率区间震荡,具有一定配置价值;权益类资产中部分行业经历长时间的调整,估值定价已回归合理,我们仍然能够从中找到定价偏低和业绩增长稳定的品种。

  “在风险偏好提升推动估值提升的牛市背景下,预期收益大于风险,分散风险可能意味着降低Beta收益。而在股市震荡环境下,平衡风险最为重要。我对”固收+“的理解就是追求产品净值增长的可持续性,可持续性应该来自于三个方面:一是资产多元化、策略多元化、收益多元化;二是寻找可持续和确定性较大的收益来源,例如债券的票息和上市公司的盈利增长、低估值因素等;三是可一贯执行的策略,如动态平衡组合风险和收益、大类资产估值比较、分散投资加强组合盈利增长的确定性和估值波动的稳定性,以及采用债券久期和股票估值的对冲策略等。”腊博提到。“7月份兴业基金即将发行一只全新的”聚“系列偏债混合产品兴业聚乾,后续还将着力布局股债1/9策略产品和一年持有期的细分策略产品,以满足不同风险偏好投资者的财富管理需求。”

(文章来源:中国基金报)

(责任编辑:DF506)

本文关键词:基金 固收 收益 产品 市场 风险 

 

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