消费股还有机会吗?下半年这三大主线值得注意

活元宝  阅读数  1052  2021-06-28 05:01:31

  都说消费是永恒的投资主题,长期来说的确如是,但其间也免不了震荡和波动。

  今年春节后,以白酒为代表的消费白马股遭遇较大调整,其二季度的表现也弱于新能源、科技等其他板块。不过,也有一些新兴消费个股脱颖而出,而这正是基金经理们今年以来特别重视的细分投资机会。

  从统计数据来看,今年来有不少消费主题基金凭借深入挖掘细分赛道获得了超额收益。

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  数据来源:Wind数据(截至2021年6月24日)

  Wind统计数据显示,截至2021年6月24日,今年来全市场130多只消费主题基金平均收益为2.78%,其中有13只回报超过10%,中邮消费升级以22%的涨幅排在首位。

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  参考中邮消费升级一季度末持仓可以发现,基金经理抓住了医美细分赛道的配置机会,重仓了爱美客华熙生物等个股,由此带来的超额收益较为丰厚。

  “近年来,新兴消费成为机构重点布局的方向。首先是互联网方面,包括网购、社交、娱乐、游戏、生活服务等领域的龙头企业。其次是品牌消费品中线上销售占比较高的优质企业,比如小家电、化妆品、珠宝、零食等。还有‘Z世代’需求旺盛的医美、宠物、智能家电等领域。”一位绩优基金经理表示。

  从市场情况来看,以爱美客华熙生物为代表的医美股二季度以来已经走出了一波强劲的反弹行情,双双创出了新高。

消费股还有机会吗?下半年这三大主线值得注意
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  而在国潮的带动下,片仔癀、广誉远等具有高壁垒和稀缺性的民族品牌二季度以来也受到资金的追捧,涨幅较大。

消费股还有机会吗?下半年这三大主线值得注意

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  事实上,经过了前期的震荡调整,对于下半年的消费板块,有越来越多的基金经理开始表示乐观。东方基金权益研究部总经理王然认为,下半年消费领域有三大投资主线。

  第一条主线是大家熟知的传统优质消费白马。经过前期估值的消化,目前已经有所反弹,短期来看估值仍不占优,仍需要以一定的时间换空间。而从长期角度看,这部分资产仍然是核心资产,代表了其所属行业的方向,适合从更长时间维度去进行配置。

  第二条主线是近两年层出不穷的新兴消费方向。从生命周期的角度看,这些行业处于起步阶段,依靠产品的创新、渠道的赋能,增长动能较为强劲。伴随相关公司的上市,认知差会带来预期差与估值体系的变化,存在一定的投资机会。

  第三条主线是出行消费。这属于相对短线的投资机会,相关行业复苏节奏和力度所形成的预期差是影响行情变化的主要因素。在出行相关的子行业中,连锁酒店、免税、连锁餐饮等的行业格局和中长期逻辑较好,可择机关注。

(文章来源:上海证券报)

(责任编辑:DF528)

本文关键词:消费 主线 三大 下半年 机会 还有 

 

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