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欧洲杯要来了!对构建基金组合有何启示?

更新时间:2021-06-12 17:19:21 1237

  延期一年举行的欧洲杯将在北京时间6月12日凌晨正式拉开序幕。球迷们又可以一饱眼福啦!

  看过足球的朋友都知道,足球的魅力正在于 “一切皆有可能”,赛场上的变化考验球队应变能力,而那些能够经受考验超冷门、黑马、终场前的绝杀更是令人津津乐道。

  投资本身,也是应对未来“不确定性”的一种策略,考察的不仅是投资者当下挑选产品的能力,还包括后期的应变能力,如对基金组合的调整、调节能力等。

  今天我们一起来盘盘足球给选择基金产品的启示~

  大家应该都知道,一个足球队不可能全是前锋,或者全是后卫吧?就算是十个梅西,十个C罗组成的球队,也不可能夺冠~因为梅西、C罗都是进攻性极强的选手,缺乏防守能力。

  投资组合一样,你不能全部放进攻型的基金,也不可能全部放防守型的基金。应该合理的搭配防守型基金、中场型基金和进攻型的基金。也就是通过对各个位置上的排兵布阵,构建一个组合去力争好成绩。

  一、前锋:股票型基金

  通过配置主动型股票基金和指数基金,提升组合进攻的能力。

  既然是前锋,那么就是以“进球”为目的,配置的也应该是主打进攻型的产品,比如股票型基金。

  由于股票型基金的股票仓位一般在80%以上,因此波动高、风险大、但在牛市中的收益也更高。

  以普通股票型基金为例,业绩好的时候如2015、2019年平均收益率达到45%以上。这就是前锋的特点,主要的任务是进攻和得分,而不是防守。

  由于这部分基金是决定组合收益上限的关键。并且又是主动型基金,选择基金经理就很关键了。

  比如大家熟悉的张坤,萧楠,刘彦春,王宗合,刘格菘等,这些基金经理管理的基金都是极具进攻性的,在市场行情好的时候,都能取得不错的收益。

  如果选择行业主题基金,像科技、5G、医疗、新能源这些产业的基金,都适合做进攻型基金。

  不过我们还是得拉长时间看平均,基本上年化收益能达到15%左右,这个前锋就可以给他留个位置了。

  二、中场:均衡型混合基金

  通过均衡配置的混合型基金“进可攻、退可守”的特点,调节整体组合的攻防能力。

  中场是一支球队至关重要的部分,一个好的中场布局,要能做到攻守平衡、“进可攻、退可守”。

  而混合型基金尤其是灵活配置型基金、或是股债平衡型基金,则是担任中场布局的好手。

  在股市行情好的适合,能够增加权益仓位,将更多力量投向进攻,把握时机;在股市行情不好的时候,又能够提高债券仓位,将更多力量投入防守,增强风险抵御能力。

  以平衡混合型基金近十年来的走势来看,风险波动要小于其它权益类基金,同时收益又跑赢沪深300指数

  这部分基金大概率会成为组合收益的中位水平。

  这里的基金经理,主要有傅友兴、张清华、邬传雁等。这类基金经理管理的是混合型的基金,且稳定性一流。

  凡事别只想着往前冲,降低波动更持久。

  三、后卫:债券型基金

  通过对不同类型债基的配置,可以调节防御能力。

  后防的最大特点就是“稳”,对应到基金,应该选择一些波动比较小的品种。但同时,后防又要一定程度上参与球队进攻,需要具备一定的弹性,在做好防御的基础上寻求进攻机会。

  债券基金的品类比较多,主要包括纯债基金、一级债基、二级债基、可转债基这几种,风险收益比也是逐渐提升。可以通过对不同类型债基的配置,来增强防御能力,同时为前方进攻提供支持。

  以债券型基金指数近十年来的走势来看,相比沪深300指数的上下波动,债券型基金指数呈现的是一条稳定向上的曲线。

  这部分基金是整体组合的最后防线,决定了整个组合的下限。

  推荐的基金经理主要有:胡剑,于善辉。稳定性+抗风险力一流的基金经理是后卫的不二人选。

  四、门将:货币基金

  通过货币基金“现金管理”的功能,可以调节整个基金组合的攻防节奏。

  货币基金主要投资于短期货币工具,包括国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等短期有价证券。

  货币基金的风险和收益相对较低,但灵活性却是很高的,能够起到一个调节整个基金组合攻防节奏的作用。

  好的资产配置就如同搭建一支球队。我们要做的,就是把不同的基金放在相应的位置。

  需要注意的是,我们在搭建资产配置阵型时并没有一个统一的标准答案,而是“因人而异”、“因时而异”,在不断的动态平衡中调整自己的组合,才能够获取更高的收益。

  这里也提醒大家,无论任何时候都不要轻易满仓市场的热度不是决定我们是否参与的关键,在你决定做基金投资之前,请一定提高自己的认知及把握。

  (文章整理自南方基金、华宝基金)

(责任编辑:DF519)

本文关键词:基金 组合 收益 能力 配置 进攻 

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