市场重回震荡!这些基金“既能涨又抗跌” 还可以追吗?

活元宝财金网  阅读数  1012  2021-03-15 16:46:17

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  年后一晃神的功夫,A股一下子从3700点跌到了3400点附近。过去两三年表现神勇的消费、医药出现大幅下挫,而一度沉寂的钢铁、煤炭、建筑、地产等顺周期领域表现突出,在此背景下,不少主动权益基金净值受到影响,大批基金牛年以来跌幅超过20%。但也有部分基金在这一波市场下跌中净值非常抗跌。

  对这样的市场行情,大家焦虑的情绪中,有的投资者也在犹豫该不该加仓。那么近几年市场调整时情况如何?这一次调整又到了什么阶段?眼红那些短期上涨的基金,要不要追?

  市场还要震荡多久?

  年后一晃神的功夫,A股一下子从3700点跌到了3400点附近。虽然市场并不是单边下跌,但却呈现出一种大跌微涨的态势,比如自2月18日至3月16日,上证指数有7天跌幅超过1%、3天超过2%,但在此同时,却只有3天涨幅超过1%、1天超过2%。昨天收盘,三大股指集体上涨,上证指数上涨0.78%,深证成指上涨0.91%,创业板指上涨1.06%。

  其实,在A股的历史上,突如其来的震荡调整其实是很常见,简单举几个例子:

  2020开年,疫情“黑天鹅”突然袭来,A股年后就遭遇了开市暴跌、千股跌停。从2月3日到3月23日期间,上证指数、深证成指跌幅分别达到了-10.63%、-9.27%,期间股票型基金总指数、偏股混合型基金指数的跌幅也分别达到了-8.56%、-7.15%。

  2019年二季度,受中美以及全球股市震荡影响,A股从4月下旬开始掉头向下,在5月6日当天,上证指数暴跌5.58%,创出2016年2月底以来最大跌幅,深证成指、创业板更是分别暴跌7.56%、7.94%。从4月22日到6月6日期间,上证指数、深证成指跌幅达到了-13.54%、-17.60%,期间股票型基金总指数、偏股混合型基金指数的跌幅也分别达到了-13.45%、-11.30%。

  再往前追溯到2018年,A股表现也令市场各界始料未及,除了1月份上涨,随后便一路下跌。12月28日,2018年沪深两市正式收官,上证指数、深证成指全年下跌-24.59%、-34.42%,同期股票型基金总指数、偏股混合型基金指数的跌幅也分别达到了-25.09%、-23.58%。

过去三年A股大跌情况

市场重回震荡!这些基金“既能涨又抗跌” 还可以追吗?

  再来看这次的调整又是一番什么样的情况呢?

  首先从指数表现来看,自2021年2月18日以来截至3月16日,上证指数下跌5.70%,与刚才说的三次下跌都有一定距离;深证成指累计下跌14.53%,超过2020和2019年的两次调整,距离2018年的下跌幅度有较大距离。截止3月15日股票型基金总指数、偏股混合型基金指数的跌幅分别达到了-11.67%、-15.32%,比2020年一季度要略大一些,与2019年的调整差距不大,远没有2018年调整幅度大。

  从行业情况来看,自2021年2月18日到3月16日期间,28个申万一级行业中,有9个行业逆势上涨,其中钢铁、公用事业、建筑装饰、采掘这四个行业的区间涨幅都超过了10%;另有19个行业累计下跌,其中食品饮料、电气设备、医药生物、休闲服务、家用电器、汽车、国防军工、电子等8个行业的区间跌幅超过10%。

  总体来看,这次调整从幅度上其实还比不上2018年、2019年;从调整形势来看,也没有出现泥沙俱下的惨状。华夏基金

  哪些基金最抗跌?

  牛年以来市场画风突变,一度极致的结构性行情终于出现“逆转”——过去两三年表现神勇的消费、医药等领域龙头股出现大幅下挫,而一度沉寂的钢铁、煤炭、建筑、地产等顺周期领域表现突出,中小盘股春季也上演“逆袭”行情。在此背景下,不少主动权益基金净值受到影响,大批基金牛年以来跌幅超过20%。

  在突变的市场格局之下,也有一批“先知先觉”的基金经理——能在过去两三年结构性牛市里赚得盆满钵满后,在牛年以来市场调整中“神奇”地调整持仓结构,这一波市场下跌中净值非常抗跌。

  还有基金逆势上涨,比如曹名长和丘栋荣,均为价值风格。曹名长的中欧价值发现混合牛年以来逆势上涨8.29%,今年收益达到10.49%。丘栋荣的中庚小盘价值牛年以来逆势涨了8.3%,这可就属于“万绿丛中一点红”了。这两只基金凭着春节以来抗跌的业绩,今年以来整体收益为正它们的基金排名也迅速从垫底提升到了前200多名,现在也逐渐开始成为热门基金了。

  还有不少“能涨又抗跌”的基金,比如汇丰晋信智造先锋,该基金在结构性牛市行情差不多翻了三倍,2019年初至春节前收益达到293.78%,而牛年以来市场调整之下跌幅仅4.71%,显然是调整了持仓结构。

  陆彬在该基金的2020年四季报中也明显预料到市场风险:由于当前市场的风险溢价水平在历史负0.5倍标准差以下,整个市场面临一定的估值压力,因此预计2021年市场主要风险可能来自于行业估值的上升。由于部分行业在过去几年表现较好,估值也相应上升到了历史高位。因此站在2021年的大宏观背景下,我们认为这些估值上升较快的行业以及某些风格因子可能会面临考验。

  融通健康产业万民远也在这一波市场调整中表现抗跌,牛年以来该基金净值跌幅仅7.09%,而融通健康产业在2019年初至今年春节前收益超250%。

  万民远也在2020年四季报写到,本基金投资风格上坚持“守正出奇,逆向投资”,用绝对收益的理念做相对收益。即注重个股的估值安全边际,通过集中个股、分散细分领域,同时放弃估值泡沫的收益来控制组合的回撤风险。重点把握拐点型公司戴维斯双击机会,挖掘隐形龙头价值发现的机会。个股选择则坚持“逆向思维,人多的地方不去”原则,在企业经营阶段性低点布局,组合构建遵循产业趋势优先,成长与估值匹配,不追逐短期热点,提前预判,做孤独的“拐点型”价值发现者。

  此外,易方达瑞程在2019年1月1日至2021年2月10日净值涨幅达到283.74%,而牛年以来跌幅仅为7.42%,其基金经理为林森。

  在2019年1月1日至2021年2月10日区间收益超300%的基金中,孙迪和郑澄然管理的广发高端制造股票A,李元博管理的富国高新技术产业都表现抗跌。此外,兴全合宜、兴全趋势混合,华安沪港深外延增长、海富通改革驱动、富国价值优势、嘉实新能源新材料A、富国中小盘精选等牛年表现也较好。

  不过,不要盲目迷信某一位或者多位基金经理,要去了解业绩优秀基金经理背后的投资思路、理念、风格,然后根据自己风险偏好等实际情况去选择基金。市场变化起伏之下基金经理很难每一轮都能做对,即使此次正好踏准节奏的基金经理,也极难保证下一波做对。想获得“好收成”投资者,需要耐心一些,需要提高对净值波动的容忍度,权益基金就是高风险高收益,相对来说长时间(一般至少是2年以上)持有优秀基金经理管理产品,出现亏损概率非常低。(中国基金报)

  逆势上涨的基金值得追吗?

  业内人士普遍认为,寻找适合自身投资偏好的基金,并熟知所投资的基金产品情况,是每位基金投资者的一门必修课。

  有些基金短期上涨,并不是他们的高超能力,而仅仅是因为市场风格转换了,现在轮到他们吃肉了。投资上就是这样,前期涨得很好,后期就没那么大动力了;前期业绩不好,后期反而会有惊人的表现;而成功的投资者要做的就是低的时候买、高的时候卖。

  其实,找到你认同和相信的基金经理才是买基金的关键。像张坤、刘彦春、葛兰、曹名长、丘栋荣都是久经沙场的基金老将,投资能力绝对是没问题的,长期投资业绩也是非常牛,长期年化收益都在15%以上。如果基民能长期跟着他们走过来,至少都能赚个2-7倍;他们虽然不能任何时间都保持增长、也不能保证任何时间都超越市场,但长期回报会超越市场。

  面对大幅回撤,除了在基金身上找问题,还要从自身找问题。主要有两点,一是买的太高。二是卖的太低,既然追高了,后边的回撤就会很大,这就让这些小白投资者惊慌失措;本来是想买进去赚钱的,反而开始大幅亏损了,这让心理产生了极大落差,恐慌之后也就赶紧卖出逃跑了。这样高买低卖一顿操作,就被狠狠的收割了一回。投资本来没什么风险,但因为没有投资知识却乱投资,就会导致极大的风险。

  所以,千万不要想着再去追买最近逆袭上涨的基金,这等于是又重复了一次追高买入的错误操作;更不要卖了严重亏损的去买最近上涨的基金,这样做的话,还不如一直拿着亏损的基金不动呢,拿着不动等于挨了一次揍,最终还有出坑的一天,但卖来卖去,就会被左右打脸。

  其次,买基金最好的方式应该是低买高卖,也就是某只基金如果业绩有一段时间不好了,反而可以考虑投资了,只要这只基金长期的业绩不错,那么未来市场风格切换,它就会取得好的业绩;而当它涨得太好,已经成为市场热门基金时,反而要开始止盈了。

  基金也不是很多人想象的高收益低风险,虽说投资做了一定的分散,但选择基金错误或进入时点错误,回撤甚至会比股票还高,有的也能被套十多年出不了坑。因此,买基金一定要切记不要追热点,更不能高买低卖;很多时候,基民亏钱并不是因为基金经理有什么问题,只是因为自己的投资方式错了,过程中就很难拿的住,也就无法享受基金长期投资带来的收益。其实,投资没什么风险,最大的风险只是自己没有正确的投资知识。

  明天股市是涨是跌,谁也没有办法预测,还是那句话,放弃短期博弈的想法,不要把股市当赌场,做好长期抗战的准备。(财富号)

(责任编辑:DF519)

 

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