买了十多只基金的你 真的分散风险了吗?

活元宝财金网  阅读数  1007  2021-03-14 06:50:42

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   俗话说“牛年开牛运”。进入牛年,大部分基民对牛年开年股市充满期待,新基民难免眼馋,纷纷跑步跟随。谁曾想,开年以来市场“萎靡不振”,不少基金回撤超20%。

  “韭零后”初入“基池”,缺乏风险意识,一上来就不带“救生圈”,潮水褪去的时候,竟发现自己生生来了场裸泳。不少“韭零后”手握十几只基金,白酒、半导体、军工……高弹性的权益基金一网打尽,配置相关度非常高。

  分散投资却不分散风险,鸡蛋放到10个篮子里,又让同一辆车拉走了……而最近跌得最惨的也是这些前期收益翻倍的基金,一下子把仅有的收益跌了个底朝天。那么,想要分散风险,到底该如何构建基金组合?

  审视自己的投资组合

  在实际投资过程中,很多朋友就会说:道理我都懂,但就是做不到,或者说达不到预期效果。为什么呢?

  其实,很大部分原因在于,你选择的多个篮子,很可能本质上是同一个篮子,你投资了那么多平台,那么多理财产品你以为你在分散投资,但其实你是在堆积风险!

  真正的分散投资讲究的是选择投资平台和理财产品的差异化,从平台类型、产品类型、投资期限、预期收益等多方面去分散投资。

  1、产品同质化

  举个栗子,你同时买了股票、权益类基金和股票型基金,看起来投资组合很丰富,但其实投资产品都是权益类资产,收益过分依赖于股市,风险很高。

  又比如说,你把钱分散投资了3-5只基金,但其实这几只基金都是股票型基金;或者说你分别买了股票型基金、混合型基金,但这些基金的重仓都是新能源板块的股票,那么也达不到分散投资、分散风险的效果。

  还有同一基金经理的产品持有一只就够了,因为同一基金经理管理的产品一般不会出现太大的风格偏离,持仓往往也比较相近,所以配置同一投资经理的多个产品,未必能很好地实现分散投资的效果。

  2、风格同质化

  有很多小伙说,今年持有的基金清一色都跌了几十个点了,大盘都没跌这么多,为什么?其实核心原因还是风格太集中了。

  别看你有几十只基金,可能实际上风格是集中到一块的。因为春节后市场杀的主要是大盘成长风格的主动基金,如果满手大盘成长基,那自然波动会非常剧烈,达不到分散风险的作用

  又比如你先配置了A公司的医药主题基金,随后又配置了B公司的医药主题基金——这其实是对分散配置帮助不大的。因为很多风格相似的基金,哪怕它们的管理人不同,它们的股票配置一般也会有较高的重合度涨跌的情况也会比较类似。

  那到底分散投资该怎么做呢?

  从基金的管理类型上,有主动混合基金,有指数基金。从基金的行业分布上,有消费、医药、科技及主动混合基金中的其他成分。从基金的板块配置上,有港股,有大盘蓝筹,有中小盘。

  分散投资的前提,就是在保证收益的情况下,分散风险。往大了说,分散投资理财,可以将资产分散投资到股票,基金,黄金,房地产等各种相关性相对较小的资产中。具体到基金投资中,分散投资可以体现在以下几个方面。一是在基金品种上进行分散投资。二是在基金数量上进行分散投资。三是在基金的投资风格进行分散投资。

  1、基金数量

  买基金并不是买的数量越多,风险就越小。

  持有的基金数量不必过多,因为持有过多的基金,将导致投资过度分散化,最终结果就有可能是这个组合的业绩将类似于一只指数基金。

  对于普通投资者而言,持有5-7只基金可能是比较合适的,但要注意几只基金是不同类型或不同风格。

  下面分享一个比较不错的配置案例:

  货币基金:1个;债券基金:1-2个(可以是纯债基金二级债基或可转债基金);权益基金:3-4个(包括不同的行业方向或不同的投资区域)

  这样的配置基本能实现前面提到的“配置不同的资产”和“分散风险”目的。

  总的来说,选出几只长期业绩优秀且风格特征具有差异的“好基”,通过分批或定投的方式进行配置,争取平滑短期波动风险,是做资产配置不错的方法。

  如果已经持有太多的基金,例如十几二十只,可以考虑进行相似风格基金之间的合并,以免账户过度分散。

  2、基金风格

  基金的投资风格与基金经理的投资观和方法论密切相关。作为一个成熟的基金经理,应该有自己投资体系。这个投资体系,反映到基金上就是基金的风格。一般而言基金的风格一般可以分为分为大盘、中盘、小盘,成长型和价值型。

  大盘成长风格的典型代表就是茅台、五粮液恒瑞医药这类市值在3000亿以上的高成长性大公司。大盘价值风格,就是典型如像招商银行中国平安万科A这类市值大,但估值也很低的股票。

  价值股行业周期性普遍较强,需要经济向好才更容易赚钱,这样派发的分红也会增加,随着21年经济又开始复苏,价值风格又相对好起来了。

  很多看业绩选基金的新基民,只是因为近两年大盘成长风格基金的业绩好,所以持仓很多基,但都是大盘成长风格。

  具体如何区分风格,可以根据基金经理进行筛选,仅供参考:

买了十多只基金的你 真的分散风险了吗?

  比如曹名长,徐彦,丘栋荣几个,他们是偏中小盘的价值风格,而汤海波和蔡目荣则是偏大盘的价值风格。但是有些基金名称中带有“中小盘”而持仓多为大盘股,所以投资者还需要根据持仓进行甄别。

  我们在风格配置的时候,最好就是进行多个风格的分散配置。比如大盘成长+大盘价值+中小盘成长+中小盘价值,这样就可以实现有效的风险分散。

  在配置时,图中这六类基金进行等权重配置,就基本实现了风格分散,走势相比一个单一风格要稳健的多。

  总的来说,光看业绩买基金绝对不是一个好方法,最核心的还是先区分出不同基金经理的投资风格。

  3、基金类型

  基金类别分为:货币基金,债券基金以及混合型基金、股票型基金。它们的风险等级由低到高依次增加。

  为了降低投资的整体风险,建议可以分散投资不同类型的基金。当然你可以根据自己的年龄、性别、风险偏好做不同比例的投资。

  针对高风险的基金产品,建议按照不同的类型、不同行业购买。具体来说,对于高风险基金产品,我们可以选择一部分配置国内的宽基指数基金,一部分配置QDII基金。因为这两类基金分别属于不同的市场,关联性低,抵抗非系统性风险能力高。

  对于购买的行业基金,则建议配置不同行业板块的基金。目前热销的行业有医药行业、消费行业、还有军工业等等,不同的行业相互轮动可以有效的降低投资风险。

  总之,购买基金不是越多越好,要想真正实现分散投资,资产配置思维不可少。我们需要配置不同风险级别、类型、行业和地域的产品,尽可能不要有重叠,否则将无法起到对冲的作用,无法实现降低风险的目的。

  分散投资,并不是都选择高风险高收益的产品,对那些高收益的投资不宜持有太多。应适当增加中低风险进行组合投资,才能有效地分散风险。

  投资者应量力而行,有多少财力就进行多少投资,不可存在赌博心理。每位投资者在选择每一种投资方式时,应该先对自己的风险承受能力有所了解,然后在自己熟悉的领域内选择投资方式。

  (文章整理自财富号)

(责任编辑:DF519)

 

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