军工指数基金哪家强?一文看懂四大军工指数差异

活元宝财金网  阅读数  1010  2021-03-14 00:27:34

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  目前市场上既有主动型军工基金、又有被动指数型。两者比较起来各有优劣。

  主动型优势:基金经理精选个股并控制仓位,在军工大跌时期可能更抗跌。

  主动型劣势:但同样,在指数上涨时,由于仓位原因,主动性军工基金表现往往无法超越指数,此时被动指数型基金在表现和费率方面都更有优势。

  所以风险偏好较低且对军工板块仍处观望态度的投资者可以投资主动型军工基金。

  而被动指数型基金的投资目标均为紧密跟踪指数,所以指数表现往往决定着基金表现,所以投资前需要精选指数标的。

  目前市场上的军工指数基金所跟踪的军工指数集中在中证军工、中证国防、军工指数以及国证军工,下面就来具体分析对比一下这四个军工指数。

军工指数基金哪家强?一文看懂四大军工指数差异

  1、中证军工

  中证军工指数由十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司以及其他主营业务为军工行业的上市公司作为指数样本,反映军工行业上市公司的整体表现。

  其前十大成份股如下,从行业配比来看,工业行业占比最高,达到72.52%,其次为信息技术(18.22%)、电信业务(5.11%)、原材料(4.15%)。

军工指数基金哪家强?一文看懂四大军工指数差异

  跟踪该指数的基金比较多,其中,场外基金主要有前海开源中证军工指数、广发中证军工ETF联接、富国中证军工指数、申万菱信中证军工指数、易方达中证军工,其中,规模最大的是富国中证军工指数,场内ETF基金中规模最大的为国泰中证军工ETF。

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  2、中证国防

  中证国防指数是从隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司,以及为国家武装力量提供武器装备,或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司中选取不超过50只股票作为样本股,以反映国防公司股票的走势。

  其前十大成份股如下,从行业配比来看,其工业占比也是最大,达到63.81%,其次为其次为信息技术(26.38%)、原材料(8.3%)、电信业务(1.51%)

军工指数基金哪家强?一文看懂四大军工指数差异

  跟踪这一指数的场外基金有鹏华中证国防指数(LOF)(160630),场内基金有鹏华中证国防ETF(512670)。

  3、军工指数

  中证中航军工指数选取航天军工主题公司股票组成样本股,以反映此类股票的整体走势。

  其十大成份股如下,从行业配比来看,工业行业占比最大,达到74.78%,其次为其次为信息技术(17.14%)、原材料(5.86%)、电信业务(2.12%)

军工指数基金哪家强?一文看懂四大军工指数差异

  跟踪这一指数的基金只有前海开源中航军工指数(164402)。

  4、国证军工

  国证航天军工指数属于抗通胀主题系列指数,选取在深圳和上海两交易所上市,业务领域涉及航天军工产品的A股编制而成,目的是反映沪深证券市场上航天军工产品相关行业股票价格变动的趋势。

  其前十大成份股如下,从行业配比来看,工业行业占比最大,达到55.77%,其次为其次为信息技术(35.53%)、电信业务(6.51%)、可选消费(2.20%)。

军工指数基金哪家强?一文看懂四大军工指数差异

  对比来看:

  从选股空间来看,中证军工、国防以及军工指数的筛选标准较为宽泛,更能反映军工行业整体情况,而国证军工指数主要选取航天类标的,也就缩小了选择范围、在航天板块表现好时更有优势。

  从样本数量来看,中证军工指数样本数量最多,中证国防样本数量较少,这也就决定了国防指数的波动性会更高,涨也勇猛跌也凶猛,更适合于风险偏好较高的客官。

  业绩来看,国证军工和中证军工表现较好。统计结果表明,国证军工指数更具抗跌性,中证军工指数长期表现更具优势。

  结合指数收益和风险(波动率),认为中证军工指数和国证军工指数性价比更高。

  具体基金而言,选择被动指数型基金,需要看的主要是跟踪误差。所谓跟踪误差,计算的是基金的收益相对跟踪指数收益的偏离程度。偏离越小,复制越有效,越符合市场对其“工具型产品”的定位

  从统计数据来看,富国中证军工指数无论是近一年还是近三年的跟踪误差,都处于同类基金前列。在经过时间考验后,富国中证军工的表现更显优异。

(责任编辑:DF519)

本文关键词:军工 指数 基金 中证 行业 来看 

 

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