遇涨“封神”遇跌“脱粉”?靠谱的基金经理到底该怎么选?

活元宝财金网  阅读数  1012  2021-03-13 23:09:59

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  春节前,基金评论区一片高涨,激昂亢奋,大夸特夸基金经理,无数的基民打着“坤坤勇敢飞,ikun永相随!”等口号为自己的基金经理打call。

  不过春节后,不少明星基金伴随着白酒、医药、新能源股的大跌而一落千丈,于是乎,各种谩骂、讽刺基金经理的帖子满天飞,似乎基金经理成了千古罪人。

  爱的有多突然,恨得就有多无情。喊“坤坤”的基民越来越少,以“蔡坤”为题的讨论倒是与日俱增。基金经理蔡崇松也在朋友圈写到,不要赚了钱就叫我蔡总,亏了钱就叫我蔡狗!希望大家理性投资

  要知道,基金经理不是神更不是“爱豆”,我们该做的,不是盲目“追捧”、“脱粉”,而是通过了解、分析,选定值得信赖的好基金经理,选一只稳定的基金,坚持把基金持有下去,逢跌适量加仓,逢高适量减仓,不贪不恋,大概率会有满意的收益。

  那么,我们该怎么选出靠谱的基金经理呢?

  首先,我们要明确的是,主动型基金更加需要关注基金经理的管理水平,而被动型基金被动跟踪某一指数,复制指数表现,更需要关注的是市场的因素。

  因为主动基金的业绩表现一般和基金经理的管理能力、投研团队的实力直接相关。因此决定是否继续持有基金,不仅要看市场,更要关注基金经理的主动投资水平。

  其次,哪些指标能检验基金经理可靠程度?

  一、看过往业绩

  业绩是衡量基金经理投资水平的硬指标,但看业绩也有三个层次:

  第一层是观察基金经理从业以来的长期业绩,一目了然的年化收益和最大回撤可以从整体上对基金经理有个定位

  第二层则是考量比较极端年份里基金经理的表现,在市场遇到系统性风险时,基金经理的风控水平才最能得到体现;

  第三层则要看基金经理在自己手风不顺的时候业绩如何。

  投资行业其实很残酷,最终看结果。投资回报率就是基金经理们最主要的成绩单。

  他们的业绩不仅要看短期(月、季度),也要看长期(一年以上)。如果一个基金经理管理的基金表现长期处于市场前30%,那这个基金经理就是很棒的,3、5年下来的累积收益会非常高。

  二、看投资经验

  投资经验越丰富,对市场适应度和风险把握上一般更好。

  A股市场一个完整的牛熊周期大概在5年,因此管理年限5年以上的基金经理,都可以说是经验丰富了。尤其是经历过熊市的基金经理,他的抗风险能力和中长期投资能力,都会有较大的提升。

  三、看专业能力

  虽说基金经理几乎都是名校毕业的全面型人才,但各自仍有不同的擅长。

  比如,工程、医科等专业毕业会对相应市场熟悉,对主题类投资有帮助;长期固定行业的投资经验,会涉及到该行业的很多资源……这些基础信息,都是比较容易找到的。

  四、看基金经理的团队

  基金经理玩的是资产管理,几百上千个标的,一个人是看不完的。如果基金经理的背后有一个靠谱的团队,那对上市公司和行业的分析就比较深刻和全面,基金经理根据调研做出的判断自然也会比较精准。

  此外,在大的基金公司中,基金经理会受公司投研文化和投研制度的影响和熏陶,也会影响基金经理的投资思路和操作,对其能力的提升有很大的帮助。

  最后,了解基金经理的个性也很重要,可以从哪些方面判断呢?

  一、看跳槽频率

  基金经理跳槽,有的是为了更好的发展,有的是因为工作的不顺利,也可能是投资水平差而被解雇……三五年一次倒还好,但频繁的跳槽,说明基金经理的精力不完全放在基金上。

  跳槽频率可以用“基金管理年限/任职基金公司数”衡量,我们简称为“平均任职年限”。数值越大,代表基金经理跳槽很少、越稳定。

  二、看投资风格

  如果基金经理的投资风格与你一致,你会更容易理解他的操作思路,也就自然会信任他。比如说:如果你是价值投资者,则建议选择投资风格为价值型的基金经理。

  那么,如何考察基金经理的投资风格呢?最简单的方法就是看基金经理管理的基金的投资风格,考察维度包括行业配置、重仓股、仓位等等,还可以通过经理的言论观点来了解。

  但有一点要注意,基金经理的投资风格不一定是稳定的。受短期业绩考核压力、市场热点噪音诱惑的影响,并不是每个基金经理都能坚持某种贯彻始终、鲜明稳定的风格。但事实是,那些陪着投资者一起穿越牛熊,创造“十倍”业绩神话的基金经理,几乎都遵循着同样的投资信仰。而我们应该选择的,正是投资风格稳定、长期业绩优秀的基金经理。

  三、看精力:基金经理管理了几只基金

  事实上,在行业里,因为人才紧缺和基金同质化的趋势,一个基金经理管理多只基金已经是常态。所以在挑选的时候要注意,他管理了多少只基金。

  总的来说,基金经理管理的基金越少,他的精力会更集中。

  当然了,也不能一概而论,毕竟也要看基金的规模和基金同质化的程度。如果规模都比较小,同质化都很严重,那多管理几只,也不会太花精力。

  总结来看,靠谱的基金经理通常具有以下特质:

  1、有定力:优秀的基金经理往往有自己成熟的投资框架和自己的研究自信,在纷繁复杂的市场因素中保持自己的独立思考和独立决策。这都是经年累月地摸索与实战后才能拥有一种“任凭风吹浪打,我自岿然不动”的气度。

  2、脚踏实地:在投资过程中,更注重投资的确定性而不是弹性,只做简单的事情,不做复杂的判断,这也是投资决策中脚踏实地的一种表现。更注重确定性的目的就是平滑收益的大幅波动,力争给投资者带来相对较好的投资体验。

  3、眼光长远:不求创造快速翻倍的“奇迹”,但求在低回撤的基础上争取长期健康向上的收益曲线,走得更稳,笑得更久,这是一位靠谱的投资经理能带给你的投资浪漫——陪伴你慢慢变富

  4、勤奋:优秀的基金经理往往能专心投身于研究,保持着良好的工作习惯和严格的准则,不仅刻苦而且规律。跟得上市场内在演变的脉搏,不断汲取新鲜知识,真正做到投资层面的知行合一

  每个人选基金经理都有自己的标准,但归根结底就是两个点:对他有“信心”和对他很“信任”。如果基金经理的能力很强,我们自然对他有“信心”;如果基金经理的人品和性格我们都很满意,那自然对他很“信任”。选到了这些基金经理,就不要过度在意短期的涨跌,和基金经理一起成长,慢慢变富吧。

  (文章整理自财富号)

(责任编辑:DF519)

本文关键词:基金 经理 投资 业绩 管理 市场 

 

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