可投港股基金大盘点!这些明星基金经理 你pick谁?

活元宝财金网  阅读数  1008  2021-03-13 11:15:47

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  内地资金抱团南下抢筹核心资产,港股市场成为开年以来的资本市场热词。基于机构当前港股投资窗口的一致认可,基金公司也在正在加速港股投资布局。公募人士认为,港股连续两年滞涨、全球经济复苏等因素,将催生港股春天的到来。由于当前港股估值处于低位,如果盈利出现向上的拐点,投资者或将同时享受盈利和估值双升带来的收益。而在此背景下,配置港股主题基金成为捕捉港股投资机会的重要途径。

  哪些基金可投港股?

  主动型的港股基金主要包括投资港股的QDII基金,名字中带有港股通、沪港深字样的基金,还有部分名字不带“港”字但实际上可以以一定比例投资港股市场的基金,以及相对小众的部分香港互认基金。

  QDII基金投资需要换汇以港币投资,普通投资者可以通过港股通机制投资港股的基金产品。对于不太熟悉港股市场的投资者,也可以选择明星基金经理管理的可投港股的非港股基金。

可投港股基金大盘点!这些明星基金经理 你pick谁?

  资料来源:招商证券

  1、QDII基金:港股仓位一般较高,大部分在70%以上

  QDII基金是在内地发行的、主要投向海外市场的基金。投资者可直接以人民币申购,基金公司将资金换成外币,直接投向海外市场。赎回时,基金公司卖出海外资产,换回人民币。

  指数型QDII中,跟踪恒生中国企业指数的共8只,包括了4只QDII基金,跟踪该指数的代表基金为易方达恒生H股ETF。跟踪恒生指数的基金共5只,其中3只为QDII,代表产品为华夏恒生ETF和华夏沪港通恒生ETF,分别为QDII和港股通基金。

  主动型QDII基金中,50%以上投向港股的有26只。剔除2亿以下规模及成立不满1年的基金,有以下10只(仅包括人民币主份额,同一投资经理仅保留规模较大的基金)。

  绝大部分基金成立5年以上,经历了几轮牛熊市。大部分基金经理有5年以上投资经验,部分甚至超过10年。其中,经验较丰富的基金经理包括华安的翁启森、南方的黄亮和富国的张峰

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  资料来源:华泰证券

  嘉实海外中国股票、富国中国中小盘、广发全球精选、国富大中华精选和富国蓝筹精选的规模排名靠前。余昊管理的广发全球精选、徐成的国富大中华精选和周寒颖的景顺长城大中华的业绩表现排名靠前。

  2、沪港深基金:港股仓位在50%以上

  港股通机制包括沪港通与深港通。沪港通及深港通是香港、上海和深圳股票交易所的合作计划,使国际和内地投资者可以通过本地交易所的交易和结算系统来交易对方市场的证券,覆盖上海、深圳和香港的股票市场。

  这里需要注意的是,根据当前监管要求,非现金基金资产中不低于80%的资产投资于港股的基金,才可以在名字中显示港股等类似字样,所以港股通基金投资港股的纯度通常较高度。而当前市场上也有一批成立较早的沪港深基金则是在沪市、深市、港股市场三地灵活选股,根据市场环境等因素,在实际投资中,并不必然投资于港股,具体情况大家在购买前还是要仔细看看基金合同和招募说明书。

  对于为了配置港股资产而购买港股基金的投资者,港股基金基金经理的投资能力、港股投资“纯度”都非常重要。我们可以关注:

  港股投资纯度:如果想看基金实际港股配置比例呢?这个时候就需要进一步考察基金的实际投资情况,我们可以查看基金过去几个季度的季度末持仓。虽然仅显示季度末当天持股,但也可以作为我们观察基金经理投资的重要窗口。对于港股通标的持股比例一直较高的基金,我们可以相对重点考虑。

  港股具体行业及个股选择:在了解基金经理的投资方向后,投资者可以根据自己的投资偏好来选择不同的港股基金。

  基金公司团队力量:和A股市场相比,港股市场有很多不同之处,比如港股市场上国际投资者以及机构投资者参与较多,交易机制有差异等等。所以,我们也可以考虑在境外投资方面资源更丰富的基金公司。

  基金经理投研实力:沪港深投资方向厉害的基金经理有嘉实基金张金涛(嘉实沪港深精选、嘉实港股优势)、广发基金的李耀柱(广发沪港深新起点)、富国基金的汪孟海(富国沪港深行业精选)。都是港股方向投资的老将,买起来才更放心。

  基金的规模:规模较小的基金操作起来比较灵活,船小好掉头。不过规模较小的基金面对巨额赎回的时候,受到的冲击可能较大,甚至在规模过小的时候可能面临清盘的风险。这些情况在规模比较大的基金上概率相对较小些,不过大基金要寻找更多股票纳入组合,这对基金经理的研究能力、管理能力提出了挑战。所以一般来说可以多关注那些规模适中的港股基金。

  近期规模高于2亿、近3年未更换过基金经理的基金共15只,其中泰康沪港深精选、前海开源沪港深蓝筹、广发沪港深新机遇和广发沪港深新起点的仓位中枢相对较高。

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  资料来源:华泰证券

  2、可投港股的非港股基金:港股仓位低于50%

  除了仓位较高的名称中带港股的基金,还有不少明星基金经理在管的基金同样可以投资港股。例如张坤管理的易方达蓝筹精选混合、周应波管理的中欧互联网先锋混合、谢治宇管理的兴全合宜混合、刘彦春管理的景顺长城绩优成长混合等。

  (1)易方达蓝筹精选

  不管是看产品规模还是近一年回报,史上首位管理规模超1000亿的权益“公募一哥”张坤和他的易方达蓝筹精选,都必须拥有姓名。

  据2020年年报,该基金权重最高的行业为食品饮料,占比37.79%,其次为港股的互联网中概股(19.07%),食品饮料偏重性较明显。总体港股仓位达39%

  并且在四季度大幅加仓了港股,其中美团-W由三季度末的850万股增持至2619万股,持股增长208.14%;此外,腾讯控股香港交易所也分别加仓88.20%、75.81%。

  (2)汇添富消费升级

  因为业绩好而火“出圈儿”、被业内赞誉为混合基金“三冠王”的胡昕炜和他的汇添富消费升级,则牢牢把握住消费升级风口,成为机构投资者重点持有的对象。

  作为一只消费主题基金,汇添富消费升级十大重仓股中有6只是食品饮料企业;此外,该基金四季度增持港股明显,腾讯控股美团-W分别增持48.08%、30.00%,在四季度涨幅仅为5.22%的碧桂园服务则减持了14.29%。

  (3)中欧互联网先锋混合

  作为成立未满一年的“次新基金”,中欧明星基金经理周应波和他的中欧互联网先锋A也值得投资者重点关注。

  而在十大重仓股中,就有腾讯控股长城汽车舜宇光学科技、美团-w和吉利汽车五只优质港股;此外,中欧互联网先锋A的行业配置也较为均匀,非银金融、电子、家用电器、汽车、计算机等行业均有所覆盖。

  另外还有包括易方达冯波、中欧的周蔚文、嘉实的张金涛、景顺长城的鲍无可和余广、富国的赵晓东等在管的基金投资港股的仓位在40%以上:

可投港股基金大盘点!这些明星基金经理 你pick谁?

  资料来源:华泰证券

  总结:

  1、如考虑均衡配置港股和美股市场,则可重点关注广发全球精选(余昊)

  2、如需集中投资港股市场,可重点关注长期港股仓位中枢及近期港股仓位均高于70%的绩优标的广发沪港深新起点(李耀柱)和富国中国中小盘(张峰)。

  3、如考虑均衡配置港股和A股,则可重点关注国富沪港深成长精选(徐成)、华安沪港深机会(陆秋渊,盛骅)、前海开源沪港深价值精选(曲扬)等。

  港股整体估值虽然处于全球的洼地,但今年以来上涨较快,抱团现象明显,部分板块估值处于历史相对较高位置,投资者在投资时需保持谨慎。

  总体来说,对于经过了时间和规模检验的基金(或基金经理),投资者可以根据产品收益风险特征、牛熊市特征、投资风格、重点行业等维度来选择适合自己的产品。只有适合自己的才是最好的。

  (文章整理自财富号)

(责任编辑:DF519)

本文关键词:基金 港股 投资 经理 港深 精选 

 

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