跟着排名买基金 靠谱吗?

活元宝财金网  阅读数  1013  2021-03-12 04:31:08

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  年末往往是最热闹的时候,届时基金业协会等会公布年度基金/明星基金经理业绩排名,表现好的自然备受关注,引得各路资金跟着买买买。但市场瞬息万变,某一年的靓丽业绩背后有各种原因,历史业绩不代表未来。

  基金经理的研究和分析对于我们普通用户来说过于专业,简单的方式可以看看那些穿越过牛熊依旧能获得市场超额收益的基金经理,选择他们并跟他们的产品长期陪跑。那么,跟着年度排名买基金靠谱吗?

  1、基金排名有参考价值吗?

  答案是肯定的。基金排名指的是同类基金的排名,不同类的基金不能进行比较。比如股票型基金不能和混合型基金相比较,因为两者资产类型不一样,需要承担的风险度也不同,无从比较。

  目前有些平台在一级排名(比如:股票型/混合型)下,按照持有资产继续进行细分(如:混合型基金又细分为:偏债型混合基金,偏股型混合基金等),本质上是使基金在一个更细致的维度上进行比较,排名更加公平和准确。

  我们常见的是在某个时间周期内的排名数据。如:近1个月/近1年/近3年/近5年,同类排名1/999,这代表的是在一个周期内,当前同类基金共有999只,该基金排第1名。

  可以看出,基金排名让我们能够迅速了解到在某个时间周期下的业绩表现情况和相对的排位。

  为了让排名更为直观,平台又将排名进行分位定级展现,常用“四分位”法表示。即:同类基金按涨幅大小顺序排列,然后进行四等分,每个部分大约包含四分之一(25%)的基金,基金按相对排名的位置高低分为:优秀、良好、一般、不佳。

  2、可以直接跟着排名买基金吗?

  看排名最重要的原则:明确由于市场热点不断轮替,仅从业绩的角度出发,是有不足之处的——以往周期业绩表现优异(排名靠前)的基金,有可能当下和未来的一段时间表现较差,甚至出现排名垫底的情况,很容易造成我们误判。

  特别是短期排名究竟是靠运气还是靠实力赢得的,我们无从考证。这也就是出现“冠军魔咒”的原因。

  一是因为有些基金经理有路径依赖,曾经押宝某个板块成功,但是到第二年却没能押中优势板块,造成业绩不如预期。

  另外一个很重要的因素就是规模,因为排名靠前的基金一般都会收到投资者的青睐,规模会迅速扩大,但规模过大,基金的操作难度就会大幅上升,业绩也就很难提升。除了这些还有基金经理变更等原因,都是造成基金表现不稳定的因素。

  所以相对合适些的,其实是抄近长期收益榜单的的作业,而不是仅凭年度甚至半年度的排名盲目购买。

  很多人购买基金会参考收益率,的确,这个指标简单直观,但是如果掉以轻心的话,也很可能让我们落入基金公司精心设计的“圈套”。哪个阶段收益最高就晒哪个,哪个产品收益高就卖哪个,用来诱惑不明所以的基民上钩。不过这些“看上去很美”的基金,很多时候都是即买即亏。因为基金的盈利能力,一方面是客观的市场行情,另一方面就是基金经理的主观个人能力。

  具体来说,如果基金与市场热点相一致,那么基金就是赚钱的,也就是赚市场走势的钱。就拿前一阵备受瞩目的白酒行业来说,白酒行业涨得好,白酒指数基金自然收益率好看。但是,一旦这波热点过去了,这类基金很可能就此“泯然众人矣”。

  至于,基金经理的个人能力,我们可以通过“超额收益”来判断基金经理的投资水平高低。比如,行情好时,基金是不是比同类基金赚钱多;行情不好时,基金是不是比同类基金亏钱少?

  当然,对待一只基金,我们并不能简单地区分出赚钱是因为市场因素还是基金经理个人因素,更多时候,是二者综合作用的结果。所谓,天时地利人和也。不过,可以肯定的是,如果只看收益率买基金,很大可能你进去的时候就成了“接盘侠”。

  建议投资者更多关注基金的其他指标:

  (1)波动率基金净值的波动率反应了基金背后的风险,查看基金,波动率是一个不错的指标。波动率大意味着基金风险也更高。

  (2)回撤。所谓回撤,就是基金从从最高点跌到最低点的幅度。回撤大的基金抗风险能力也比较差。所以通过这个指标,我们也能够评估基金的抗风险能力。

  (3)夏普指数。夏普指数综合反映了基金的收益和风险。可以根据夏普指数得出,基金在承担一份风险的同时,能够创造几份收益。所以,夏普指数越高,基金的绩效就越好。

  3、当买完后基金不涨,有什么好的建议?

  大多数投资者买基金天然的喜欢追涨,这是人性使然,追进去基本上心里就默认了基金的业绩在未来一段时间内是可持续的、可复制的,可是由于基金的季度业绩排名非常不稳定,可能在当时买的时候该基金表现好,但是买完之后一段时间基金不涨,投资者这时候应该怎么办?是卖掉还是继续持有?以下一些建议可供参考:

  如果发现同种风格中有业绩更好的,季度排名在前20%的次数更多,收益的稳定更高,风险控制能力更强(波动性、最大回撤角度衡量),此时应该果断卖掉调仓。

  买的基金不涨,如果持有的信心不足,建议等待最新基金季报公布后再做决定。如果最新季报发现基金经理大规模的调仓,而且你不认可这种操作,此时可以卖掉。

  基金的选股不可能每个季度都好,在季度之间会时好时坏;如果你买入的基金,基金经理的操作风格保持延续且这种风格的投资业绩在过去的市场被证明是优秀的,此时应该逢低买入,等待上涨。

  那么如何才能避免这样的情况?

  首先:关注表面结果固然重要,但分析背后原因才是关键所在。基金投资为例,我们在看业绩之外,更要考察一个管理人历史业绩是否可持续,例如关注其背后的投资策略、投研体系、团队稳定性、风控体系以及是否把投资者利益放在首位等等。

  其次:独立思考,不盲目听信权威。就像老话所说“兼听则明,偏信则暗”,幸存者偏差的产生因素之一便是“偏信”。投资过程中想要减少对“幸存者”的盲目听信,南南认为最重要的便是保有独立思考的能力。

  最后:向失败者学习,汲取经验与教训。幸存者偏差,让我们的关注点停留在金字塔顶的成功者身上,却忽略了成千上万留在塔底的“失败者”。就像马云曾经说过,他创业10年以来最大的心得是,永远去思考别人是怎么失败的。

  综上所述,年底的基金排名并不能代表什么,基金某一阶段的业绩也只属于当下那个阶段而已,真正要选择一只好的基金,还是要根据市场行情以及基金经理个人表现综合判断,建议综合同类排名+最大回撤率+基金经理三大指标来选择基金。

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(责任编辑:DF519)

本文关键词:基金 排名 业绩 经理 我们 同类 

 

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