指数创新高之后 基金该止盈还是继续持有?

活元宝财金网  阅读数  1003  2021-03-12 01:13:26

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  近期,沪指一路上涨,突破了18年2月以来新高,但是新高转瞬即逝,随即迎来震荡行情。不少投资者会纠结新高之后行情到头了吗?基金要不要止盈?

  不少基民就表示,自己买的基金熬了这么久,好不容易盈利了,这时候就面临一个问题,该果断止盈还是继续持有呢?止盈吧,害怕错过后市更大的行情。继续拿着吧,又觉得熬了那么久赚点钱挺不容易的,不想再跌回去。

  不管是基金还是股票,都是具有周期性变化的特点的,所以及时止盈和止损是十分重要的。但是我们也要区分投资的方式。一般来说基金定投主要是中长期投资的选择,在这种情况下,市场波动对于盈利的影响相对来说比较小,如果不是基金处于特殊的上涨阶段,那么在震荡过程中过于纠结止盈是没有必要的。

  但是也有很大一部分基金投资者或者是赶上了风口,也或者是这部分基金投资者是想要短期获利的,那么对于这部分投资者,短期内的基金涨跌情况影响十分明显,所以进行止盈比之中长期投资者更为重要。

  对于他们来说,能够及时掌握节点将收益落入囊中,避免后期突然的行情下跌,及时止盈对于基金投资也是很关键的。

  卖比买更难,没有人敢保证自己能卖在最高点,所以止盈是要有策略的。建议投资者选择适合自己的止盈方法,如果没有特殊情况的话,要严格按照止盈线来,不要贪,有的时候贪婪会让你失去很多。

  一、明确止盈的目的

  提到止盈,想必大家都不陌生,但究竟为何要止盈,是否人人都清楚呢?

  我们说止盈的目的无非在于三点:一是锁定盈利,二是防止利润回吐,三是通过再投入获取复利

  三者之间是递进关系,并不是因果关系。止盈锁定盈利是一定的,但若止盈后该基继续上涨则防止利润回吐就难以成立,同样的,若止盈后该基转为下跌则再投入非但不能扩大盈利反而会加速亏损,此时的复利则是在帮倒忙了。

  二、判断要不要止盈

  卖出,并不是简单的为了卖而卖。它其实是投资体系的一个环节,并且是和买入绑在一起的。当时你买入是什么逻辑,后面就会有相应卖出逻辑。如果你是以估值体系作为逻辑,低估时买入,那么高估时就应该卖出。如果你是以长期持有作为投资体系,那就应该忽略市场短期的波动长期持有。如果你是以大类资产配置作为投资体系,那么股债就应该配置在合理的比例范围之内,进行相应的调整。这就需要结合盈利点来判断。

  第一,与开始投资时的股市高低因素有关。在股市相对低点投资的,盈利点可以设置高一些,比如15%—20%。反之,盈利点设置低一些,比如10%。PS:内地股市向来惯例是牛短熊长。A股上市公司平均年净资产收益率中位数是8.65%,建议止盈设置成10%。

  第二,与投资金额高低有关。金额越高,盈利点设置越低,金额越低,盈利点设置越高。Ps:定投总金额不大的话,不建议止盈,存钱。

  第三,与基金类型有关。波动越大,止盈点越高,波动越小,止盈点越小。比如某些主题基金,由于波动相对幅度比较大,可以设置止盈点高一些,比如15%-20%。而对于指数基金,跟踪指数,波动相对小一些,可以设置止盈点低一些,比如10%。

  卖不卖其实关键是看你选的基金是否过硬。你找的人过得硬,基金具备不断创新高的能力,又能长期持有,就没有卖的必要。

  如果想“止盈”并不是不想投资了,而是自己预判市场可能会有调整,想卖出后低位接回,做高抛低吸。那么这就是看你有没有这个能力。做这种高抛低吸还是有一定难度的,这要两次准确预测市场,错一次都不行。所以这个很简单,有能力就可以做,没这个能力就别想这事。

  对预测市场这种事我们兴趣不大,也不建议经常进行这种操作。

  三、选择止盈的方法

  1、目标止盈法:适合全市场基金

  通常设置一个固定止盈点,在达到目标收益时就卖出。根据市场不同,给出如下两只方案。

  牛市止盈方案:三二一法则,即目标收益率达30%、20%、10%后止盈。

  简单来说,当定投收益率达到30%,做第一次止盈,全部赎回(清空),赎回后重新做第二轮定投;收益率到了20%,做第二次止盈,全部赎回,赎回后做第三轮定投;收益率到了10%,再进行第三次止盈赎回。

  熊市止盈方案:漫漫熊途中在收益率达到10%止盈。

  在股市行情不是很好的时候,止盈点可以设置低一些,比如当前震荡市场行情,把止盈点设置为10%,到10%就止盈,然后把赎回资金分成12份,继续定投。

  对于基金定投初学者,可以设置一个固定止盈目标,比如10%,目标低一些,比较容易达到,利于坚持定投。达到盈利目标就全部赎回,原有的基金如果业绩比较好,可以继续定投,否则选择更好的基金重新定投。

  2、回撤止盈:适合一线蓝筹基金

  这种方法比较适合在牛市行情下进行,可以一定程度上预判牛市的尾声,从而及时止盈撤出。

  所谓的回撤率,指的就是一段时间内,价格/净值/收益从最高点跌到最低点的幅度。

  你可以把回撤定为5%,如果回撤幅度达到或超过这个比例的时候,就该落袋为安了。

  回撤止盈策略的好处是可以博取更高的收益空间。

  比如你原先给自己定的目标是20%,对后市还有盼头,尚不止盈,而后基金一直高涨到30%,结果连续3日大跌,回撤触发了5%的底线,那止盈收益为25%,比原先的20%高5个百分点,就有更多的赚头了。

  最大的危险也不过是20%跌到15%的收益,这个心理关在一开始你得有准备。

  回撤止盈策略合适优质的基金,比如50AH、龙头等蓝筹指数或大盘基金,因为这类指数波动比较低,不会轻易触发回撤底线。

  而如果换作中小盘指数的话,因波动大很容易就触发止盈了,反而不合适。

  3、分批估值法止盈:合指数基金

  估值投资法是大部分初学者最先接触的投资方法,估值越低,说明股价低于实际价值,买入投资价值越高,反之可以作为卖出原则。它的优点是买卖点明确,较低估值的时候买入,正常估值的时候持有,较高估值的时候卖出,缺点则是对产品有一定的要求,比较适合宽基指数,或者比较优秀的指数产品,例如消费、医药和科技指数,但是对于一些长期都处于低估值的产品,像是基建指数,很容易吃不到全部利润,所以估值止盈法是比较适合有一定理财基础的投资者,还要有一定的耐心,而且止盈的时候要分批进行止盈,避免全部止盈在半山腰。

  我们投资指数基金的原则是:低估定投,估值正常停止定投,继续持有估值偏高分批收割,利润高估分批清仓。

  估值止盈法的优势是:规则清晰,操作有原理参照,可争取比较高的收益。

  缺点就是你要明白估值的原理,用什么去考量指数的估值。比如周期指数不合适用PE或PE的百分位做估值,不然就会出错了,还有百分位的数据选择也是要考究的。

  4、恒定市值法止盈:适合成熟市场的基金

  对于高风险投资,建议本金比例不宜高,可以是十分之一,或五分之一,比如投资美股指数、QDII指数等,其中一部分风险来自于对外围市场的不了解,还有时间差的问题。

  所以在投资的时候,会建议把市值控制为恒定的比例。

  假设定投金额达到十分之一(本金5万)的时候,市值超过5万,达到6万,那就收割1万,把市值控制为5万,相当于收割利润。

  恒定市值止盈策略的优势是,每一轮的利润收割相当于逐渐回本,等收割回本金后的就是纯收入。

  缺点就是比较被动,没法争取更高的收益,而账户始终保留本金,风险高只合适成熟的慢牛市场。

  总而言之,在买基金之前,我们注重基金长期业绩表现,多个维度选出优秀基金,然后坚定投资信念。

  买之后,我们要有长期投资意识,通过基金定投的方式,耐心投资,等到市场处于狂热时,不贪婪,分步止盈。

  (整理自财富号)

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(责任编辑:DF519)

本文关键词:止盈 基金 指数 投资 估值 盈利 

 

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