市场的主角换成了周期板块 现在还能买吗?

活元宝财金网  阅读数  1011  2021-03-10 03:38:38

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  又是周期逆袭的一天

  在A股,“风水轮流转”这句话说得一点都没错。

  8月10日,大盘蓝筹股的代表指数——上证综指低开高走,表现相当强势;

市场的主角换成了周期板块 现在还能买吗?

  而今年以来一直领先于其他指数的创业板指却一直飘绿,中间有一小段时间艰难翻红,但最终还是收绿。

市场的主角换成了周期板块 现在还能买吗?

  跟之前创业板指一路高歌、上证综指一蹶不振的情形完全反转了。如果再留意看行业的板块,发现涨幅居前的都是今年以来没怎么涨的低估值周期板块。

市场的主角换成了周期板块 现在还能买吗?

  周期补涨主线越发明显

  低估值板块的崛起,其实不是这一两天的事情了。

  7月份的时候,在整理券商下半年市场展望,发现券商们对“2020下半场,是医药科技消费的延续,还是低估值板块的崛起”这个问题有较多分歧。

  认为风格不会切换的有之,坚定看好低估值板块的轮涨行情的也有之。

  到了8月份,发现各家券商在月度策略报告中,表述开始出现细微的转变。

  更多券商认为接下来市场风格会更为均衡,而不是出现行业分化愈加明显的情形。

  而进入8月份以来,我们也的确能够明显地看到,涨幅居前的都是今年以来没怎么涨的低估值板块,而之前热门的科技、医药和消费,表现已经很靠后了。

  再来看券商最新的投资策略观点,在行业配置上大家明显更偏向周期行业了。

  国泰君安:顺周期板块相对收益可期,消费稳健,科技暂歇

  顺周期板块的相对收益确定性较高。

  当前风险偏好下行,整体估值已高,资金存在从高估值板块阶段性流入低估值板块的动机

  经济逐季修复增长,PPI拐点已现,顺周期板块面临有利的宏观环境。

  从高频盈利数据看,顺周期板块6月盈利环比改善的斜率具有相对优势

  “国内大循环”中“两新一重”建设利好周期板块。

  天风证券:风格再平衡

  8月处于中报和三季报指引的窗口期,业绩高增长的板块率先估值切换的概率较大,继续看好军工上游,从前期的业绩预告看,业绩快速增长的概率较高。

  其它业绩不错的科技板块在消化了外部关系的影响后,也会有表现。

  在低估值板块中,容易在Q4发生估值切换的板块,是具备一定阿尔法逻辑,有一定盈利能力或者行业格局较好的细分方向,继续重点看好:

  地产竣工链条:家具、家电、装饰建材;

  水灾灾后重建链条:重卡、工程机械、水泥、化工的细分龙头。

  接下来该如何配置?

  这对我们的投资有什么启示呢?

  1、如果你认同券商们看好顺周期板块的逻辑,而自己之前的持仓里面只有前段时间热门的科技医药和消费,没有配置周期行业。

  那么不妨考虑适当配置,这样能够达到既不会错过行情、又可以分散风险的效果。

  2、市场风格不明的行情下,对大多数投资者来说,全行业配置、主动管理型的基金可能更为合适。

(文章来源:广发基金

(责任编辑:DF528)

本文关键词:板块 周期 估值 市场 行业 券商 

 

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