年内4只基金收益翻倍 投资者还能追吗?

活元宝财金网  阅读数  1000  2021-03-10 01:39:26

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  A股前7月是一波结构性牛市,相应的公募基金业绩也新鲜揭榜!今年相对上证指数8.52%、沪深300指数14.61%的涨幅,偏股混合基金和普通股票基金的平均收益均超过40%,表现较好。其中医药、科技、消费等主题基金表现优异,最赚钱基金已经翻倍,更有4只产品年内收益超100%,这一速度超过2019年。

  其实,存在翻倍基金的年份一般都是趋势性或者结构性的牛市,在某一类大主题的推动下基金有所表现,例如今年翻倍基金均为医药主题基金,所以更迭也比较频繁。与其盯住基金的阶段业绩排行榜,不如研究一下基金其他的综合素质,或是拉长时间来看看业绩。

  年内基金大赚40% 更有4只翻倍

  2020年前7月A股市场震荡不休,整体是出现一波较好的结构性行情。

  从上证指数来看,1月份,上证指数从去年底的3052.12点涨至年内高点3127.17点,科技股涨势尤其凌厉。但1月底,恐慌情绪蔓延,年后开盘第一天出现超7%的大跌,上证指数降至2700点附近,随后市场信心恢复,回到3000点上方。无奈3月份,疫情开始在海外蔓延,市场再度现连续下跌,直至3月下旬市场信心逐渐回复,缓步攀升。尤其是到了7月份之后,上证指数突然大涨,一股强势的牛市气息。不过7月中下旬开始震荡,目前上证指数已经突破3300点,年内涨幅达到8.52%。

  从主流指数看,今年表现最好的是创业板指,表现可谓神勇,创业板指年内涨幅高达55.46%,频频创出新高。其他指数,深证成指、沪深300、中小板指今年以来也表现较好,涨幅达到30.75%、14.61%、37.02%。

年内4只基金收益翻倍 投资者还能追吗?

  可喜的是,公募基金整体交出了一份不弱的成绩单,在结构性行情中,抓住了医药、科技、消费等领域的机遇,继续上演“炒股不如买基金”。数据显示,截至7月31日,权益类基金(包括混合型股票型、指数型;剔除今年新成立基金、分级基金仅计算母基金)平均收益率为29.52%,整体表现好于上证指数、沪深300等。

  若剔除被动投资指数型基金,主动权益类基金年内收益率达到了31.02%,超过沪深300涨幅。其中最低仓位在60%的偏股混合型基金,平均收益为40.76%,而最低仓位在80%的普通股票型基金的平均收益率达到41.43%,整体收益可观。

  更重要的是,医药行业飙涨,引起一批基金业绩暴涨,今年已经有4只权益基金的收益率超过100%,分别为招商国证生物医药、融通医疗保健行业A、易方达生物分级、招商医药健康产业。其中有2只均为指数基金今年出现“翻倍基金”的速度要超过2019年。

  年内涨幅前十权益类基金

年内4只基金收益翻倍 投资者还能追吗?

  业内人士表示,自2016年以来,A股市场开始回归到更加看重上市公司基本面和业绩增长的投资“审美”上来,价值投资的理念得到普及和青睐,而对上市公司业绩增速、经营状况,以及上市公司所在行业的景气度发展趋势,行业竞争格局的深度和前瞻性研究,正是公募基金等机构投资者所擅长的,他们通过对细分行业景气度的提前预判,对行业细分龙头的深挖,通过深度研究在不断创造投资的价值,这也是公募基金超额收益明显的重要原因。

  在今年前7月的业绩排行榜上,医药主题基金强势霸榜,此外消费主题、科技主题基金也斩获不俗收益,位居收益排行榜的第二梯队。除了霸屏排行榜的医药主题基金之外,非医药的主动权益类基金中也有不少表现较好品种。

  基金君剔除“医药”、“医疗”、“健康”、“养老”、“生物”等出现在基金名称中的品种,也有一些非医药类收益率在70%之上。廖瀚博管理的长城环保主题、长城久鼎,广发高端制造、长城久富、华泰柏瑞激励动力、广发利鑫等表现较好。(中国基金报)

  排名靠前基金是如何炼成的?

  从行业来看,医药主题基金强势霸榜,此外消费主题、科技主题基金也斩获不俗收益,位居收益排行榜的第二梯队。从收益涨幅居前的基金前十大重仓股中也能看出,大部分均属于医药、科技、消费行业。

  为何公募基金对这三个行业如此青睐?一组数据或许能够给出答案。东方财富Choice数据显示,2010年7月30日至2020年7月31日,申万食品饮料、电子、休闲服务、医药生物的行业指数涨幅均超过200%,分别为394%、293.6%、283.6%和228.9%,在28个申万一级行业指数中排名前四。

  多位业内人士表示,对投资者而言,选择景气赛道是提升投资体验的关键之一。中长期来看,引领估值分化的行业是各时代的主导产业,投资顺应时代特征,有助于把握社会发展趋势下的超额收益。

  富国基金表示,疫情发生以来,全球经济运行进入低增长、低通胀、低利率的环境,盈利稳定的医药、消费和赛道景气的科技成长,均凭着基本面优势成为估值扩张的重点。展望后市,“国内大循环”下医药、消费和新兴科技的景气向上趋势未发生改变,三者仍存在确定性溢价空间。

  站在医药行业发展新周期的大背景下,汇添富医药保健混合基金经理郑磊认为,有几条逻辑在支撑着医药行业的大发展:第一,消费型医药产品快速增长带来了消费升级需求升级的可能性。第二,科技创新正成为医药行业发展新的驱动力之一。第三,产能转移带来的制造业机会。第四,行业整合的逻辑在医药行业得到强化。

  对于科技股投资机会,宝盈基金的基金经理张仲维重点关注五大细分领域的投资机会:一是受益于5G换机潮的消费电子领域,二是国产替代进程加速的半导体领域,三是国家政策重点扶持的新能源汽车领域,四是代表IT产业分工演化新方向的云计算领域,五是短视频兴起导致电商业态变革的直播带货领域。(上海证券报)

  投资者还能追吗?

  目前公募基金只数已经快7000只,统计近十年全部基金的年度收益,翻倍的其实寥寥无几,并且没有一只是重复存在的,冠军基金的更迭比较频繁。

  事实上,不只是冠军,历年基金年度业绩排行榜单,各年排名前10名的基金不尽相同, “大换血”的情形经常发生。

  并且翻倍的年份也是趋势性或者结构性的牛市,在某一类大主题的推动下基金有所表现,例如今年翻倍基金均为医药主题基金。所以翻倍基金并没有我们看到的那么常见,可以说是一个极小概率的事情。

  因为基金投资行为整体上体现出强烈的顺周期特性,通常就会导致高位买入持续亏损,弹性大的产品背后也有较高的回撤风险,所以,冠军魔咒不是盖的,业绩前10名基金常常下一年度排名就在后1/3分位。

  究其原因在于,阶段冠军并不一定是业绩持续优异的保障,短期排名靠前的基金长期表现却不尽如人意的情形比比皆是。

  可见,考察基金仅看单独年内或是一年的短期市场表现是显然不够的。

  基金投资是在风险和收益之间走平衡木。如果过度追求短期收益的优胜,往往会承担一些不必要的风险;

  比如仓位较高、行业较为集中等,从而成为基金业绩增长的双刃剑,并不是说翻倍基金就一定不好,只是说只看年内的收益是短视了一些。

  正因如此,与其盯住基金的阶段业绩排行榜,如果也没时间研究一下基金其他的综合素质,拉长时间来看看业绩也是不错的选择。

  那么,该如何选择基金提前布局翻倍基呢?

  1、挑个好行业?

  有人觉得,挑一只好基,先得找到一个好的行业。 但鉴于A股市场存在着明显的反转效应。今年火爆的行业,到了明年可能就萎靡不振了。

  比如说,2019年,表现最好的是食品饮料,表现最差的是钢铁;2018年,表现最好的是休闲服务,表现最差的是电子行业。 行情一旦反转,基金的高收益自然也就难以存续。

  但是如果投资指数基金,这是个比较有用的选基策略。例如今年的医药指数基金,由于指数基金仓位较高、持股集中度也较高,所以在行情好的时候,是可以跑赢主动管理基金的,并且收益相差不会很大。但目前来看,中证医药指数处于高估状态,再追高买入性价比不高。

  2、选对经理,你的基金才有灵魂

  这样看来,与其单打独斗,自己去挑选行业,还不如选择出一位优秀的基金经理。对于主动基金来说,没有什么比选对人更重要。在A股市场,基金经理多如过江之鲫,真正优秀到能够鱼跃龙门的,终究是少数。但是你一旦在对的时间选择了风格对的人,长期跑赢沪深300不是梦。在合适的时间,选到一位优秀的基金经理,对于普通人来说,是财富增值道路上的最大助力。

  我们依据以下四个维度,挑选出优秀的基金经理。

  历史业绩

  基金的赚钱能力,当然是重中之重。除了历史业绩,你还要看看同类基金中的排名,横向比较他在同行中的实力。有一个很有名“四四三三法则”法则,即:1、最近1年预期收益率排名在同类型基金的前四分之一 2、最近2年、3年、5年及今年以来预期收益率排名均在同类型基金的前四分之一 3、最近6个月预期收益率排名在同类型基金的前三分之一 4、最近3个月预期收益率排名在同类型基金的前三分之一如果在各个时间段内,这位基金经理操盘的基金,始终在同类基金中名列前茅,那他也一定是同行中相对优秀的。比如易方达基金的张坤经理,他所管理的基金,基本上全都符合“四四三三法则”,也可以看到他本人强劲的实力。

  最后,需要关注基金的最大回撤率。 最大回撤指的是基金净值曲线峰顶到谷底最大的幅度,换言之就是,它最多亏了多少。这一指标反映的是基金经理对于风险和趋势的把握能力,回撤和风险往往成正比。一般来说,最大回撤率越低越好。当然,也有一些非常优秀的基金经理是不惧回撤的,还是要从综合表现进行评判。

  从业经历

  除了看业绩,基金经理还得有丰富的从业经历。 最好选择管理单支基金超过五年的基金经理。当然,如果他管理的单支基金没有满5年的话,还可以把他的从业经历纳入参考范围内。一方面,从基金经理从业年限分布来看,能够在这个行业坚持到5年以上已经是少数人,坚持到10年以上更是凤毛麟角。

  另一方面,A股市场一个完整的牛熊周期大概在5-7年。 能够穿越牛熊,屹立不倒的基金经理,除了有强大的抗风险能力和中长期投资能力,还会有更加稳定的心态。经历过完整的牛熊周期,才真正能称得上“经验丰富”。 当然,不是说从业不满5年的基金经理就不值得考虑,市场上还是有一些青出于蓝的后起之秀的。如果结合近两年的业绩,特别亮眼的,也值得被纳入考虑范围中。

  投资风格

  有不少基金经理并没有稳定的投资风格,往往会受到短期业绩考核压力,市场热点诱惑等等的影响。 有不少“爆款”基金、“冠军”基金就是如此,往往只是踩中了市场热点,一炮而红,却后继乏力。 回过头来看,能够陪伴投资者一起穿越牛熊,创造“十倍”业绩神话的基金经理,基本上都有着某种贯彻始终、鲜明而稳定的风格。 他们往往会在某一个领域深耕,将自己的精力和热情投注之中,确立一个投资信仰,一以贯之。

  稳定性

  稳定得看两点,一个是基金经理本身稳不稳。 有一个简单的指标:跳槽频率。 基金经理跳槽,可能是为了更好的发展,可能是工作不顺利利,也有可能是投资水平差太差而被解雇。 如果跳槽频率过高,显然他的精力都没有投入在操盘基金上,不确定因素太高。 另一个则是他操盘的基金稳不稳。 前面提到,最大回撤率是评价历史业绩的重要指标之一,同样也是评价基金经理稳定性的重要指标。 如果最大回撤率低,可以说明抗风险能力强,操盘的这只基金相对稳定。 比如国泰基金的程洲,他就是相对稳定,回撤率较低的基金经理。

  综合来看,傅鹏博、谢治宇、朱少醒、陈一峰、董承非、归凯、曲扬、刘彦春、张坤等基金经理的产品值得长期持有,如果依然想要买医药主题基金的投资者,可以选择赵蓓、葛兰等基金经理在管产品低位布局。

  选好基金之后,当然也不能一把梭哈,还需要在适当的时机买入,并且坚持长期定投,才能获取超额稳定的收益。(财富号)

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(责任编辑:DF519)

本文关键词:基金 经理 收益 医药 业绩 指数 

 

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