基金二季报拉开帷幕 教你如何看懂基金季报

活元宝财金网  阅读数  1007  2021-03-09 22:13:53

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  2020年第二个季度已经结束,基金二季报也开始陆续披露了。基民该如何快速读懂基金季报中的信息呢?今天我们来聊聊这个话题。

  基金季报中的哪些内容要重点关注?

  在基金季报里,我们可以看基金的净值增长率,来分析基金一个季度的业绩好坏;可以看基金投资组合明细,比如投资的行业、仓位的变化、基金持股,尤其是十大重仓股;可以看基金份额的变化;可以看基金管理人对基金运作情况的说明。

  基金季报作为基金管理人定期表达自己观点或者运作方式一个窗口,我们可以从中了解基金经理对前一个季度的总结和未来一个季度或者更长时间的展望。

  季报从哪里查阅?

  基金季报可以通过以下几个途径查阅:

  一是基金公司官网;

  二是四大指定报刊,包括《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》和《证券日报》;

  另外一些第三方基金销售平台,例如天天基金网也能查看到相关季报信息。

  以天天基金APP为例:

  进入你要查看的基金的详细页面,点击右边的“公告”,就可以找到该基金披露的季报了,此外该基金所披露的所有公告都能在这找到。

基金二季报拉开帷幕 教你如何看懂基金季报
基金二季报拉开帷幕 教你如何看懂基金季报

  如何阅读基金季报?

  1、基金产品概况

  在这一部分,通常是将基金的具体信息进行披露,包括基金简称、代码、投资目标、投资策略、风险收益特征、业绩比较基准等信息。我们可以重点关注一下风险收益特征和业绩比较基准两项。

  在风险收益特征部分,我们可以了解到本只基金的定位以及其预期收益及预期风险水平;业绩比较基准往往能反映出基金的投资特点,每只基金都有它自己的业绩比较基准。

  比如纯债型基金通常会以某类债券指数收益率作为基准;混合型基金通常采用一定比例的股票指数加上债券指数的方式;股票型基金中行业主题基金会以某行业指数作为业绩比较基准;偏重中小创个股投资的基金一般业绩比较基准是中证500甚至是中证1000,偏重大盘蓝筹的价值型基金一般以沪深300指数作为业绩比较基准。

  2基金净值表现

  买基金就是为了能赚钱,所以要看他的盈利能力。季报里一般有个基金净值表,净值增长率和净值增长率与业绩比较基准之间的差异一目了然。

基金二季报拉开帷幕 教你如何看懂基金季报

  图片来源:天天基金网

  什么叫业绩比较基准?简单的说,就是类似高考分数线的东西,不管您孩子考了多少分,最后还得看达到分数线没有。

  基金净值的表现及其与业绩比较基准的对比,是判断一只基金盈利能力的关键。

  我们先来看收益率情况,净值增长率和业绩比较基准收益率即是反应基金或者业绩基准在一定阶段内的业绩表现,也就是盈利了还是亏损了。正值即为盈利,负值即为亏损,绝对值即为盈利的大小。

  再来看标准差。标准差简单来讲就是衡量基金或者业绩基准的波动程度和投资风险。标准差数值越大,代表波动越大,基金的稳定性越差,投资风险越高。

  季报中会将某只基金自合同生效以来累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率进行比较,如果你对基金的业绩要求比较严格,可以从长期的角度来了解。

  3、投资组合报告

  这一部分详细写明了基金的投资构成,包括股票和债券的权重、投资组合明细、行业分布情况,这些都是考察基金投资风格和选股思路的重要依据,从重仓个股的行业和特征可以在一定程度上看出基金经理的投资偏好。

  都说鸡蛋不要放在一个篮子里,看看基金的“三围”:基金的资产分布、股票的行业分布、十大重仓股,就知道基金经理怎么放鸡蛋了。

  另外,还需结合上期的季报或年报对比看行业配置和重仓股,看该基金增持了什么减持了什么,以此来推测基金管理人对个股投资价值的判断能力和基金的换手率

  如果是股票型基金或者是偏股型基金,需要重点关注权益投资的比重及持仓明细。同时还要与先前的几个季度进行对比,看股债的仓位变化。如果基金的股票仓位大幅下降,那就需要探究一下是否是因为当前市场估值过高或者基金运作上有什么变化。

  投资的行业分类也是需要关注的重点,如果你选的是行业基金或者主题基金,可能就需要更多的关注这类信息,以免买到一只“假的”行业基金。

  如果是纯债基金或偏债混合型基金,就需要留意投资组合中重仓投资的是利率债还是信用债,在经济周期下行的时候要警惕信用债可能存在的信用风险

  4、基金份额变动

  基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。

  (本文整理自财富号文章)

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(责任编辑:DF528)

本文关键词:基金 季报 业绩 投资 比较 基准 

 

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