机构论市:权重股集体大涨 A股反弹能否持续?

活元宝财金网  阅读数  1006  2021-03-14 04:43:03

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机构论市:权重股集体大涨 A股反弹能否持续?

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  巨丰投顾:权重股集体大涨 A股反弹能否持续?

  观点:滞涨以及过热的信号开始逐步释放,经济复苏虽然仍处于加速状态,但是经济复苏已经进入了后期,伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际,接下来实质性收紧也将是趋势,这对股市来时不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但是已经进入牛市后期,整体性机会并不明显下,要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

  今日,沪深两市双双高开,开盘后震荡上行,在金融股以及抱团股大幅反弹的推动下,指数快速上行,收复3400点整数关口。而贵州茅台也一度大涨5%,股价重新站上2000元。午后,半导体传来利好消息,芯片等标的大幅集体大幅拉升,个股全线走强。

  全天全面反攻,和昨日傍晚公布的金融数据超预期有直接的关系,毕竟此前对于政策收紧的担忧犹在,但是金融数据表现良好,给与这种担忧有力的回击,也暂时消除了投资者心中的担忧,市场信心有望暂时重拾。此外,美国1.9万亿刺激方案通过,美股迎来强劲反弹,市场流动性再次活跃预期下,短期A股的情绪影响也有所提振。

  不过,这里的反弹到底是昙花一现还是能有延续,还值得观望和商榷。但是,经过2月中旬以来的下挫之后,A股市场的格局将发生重大的改变,虽然牛市格局还会延续,但是牛市基本进入了后期。

  一方面,经济复苏当前进入了中后期,因为过热和滞涨的信号在逐步释放,比如PMI继续走弱,反应实体热度的PMI加速上行接近危险区,而这可能给投资带来的风险就是流动性的收紧可能;

  另一方面,流动性边际收紧延续,实质性收紧是趋势。毕竟,2021年2月核心政策利率依然全线按兵不动,但这已经是10个月不动了,不过通胀已经转正,可能很快会突破货币政策的警戒线,届时宏观流动性会加速转向,迎来实质性的收紧;

  此外,经过此次市场的大跌之后,估值体系可能也会发生变化,市场格局也会有所改变。比如对于此前很多景气度不多的行业,估值可能整体比较高,但是经历大跌之后,可能整体估值会降低,以前70倍都不算高,现在50倍可能都是高的。还有,上行趋势以及流动性宽松之际,市场风险偏好上行,但下跌之后,各方的风险偏好降低,市场热情也可能降低,很多板块可能很长时间都不会再有好的行情了。

  但是,目前依旧处于经济加速复苏以及流动性整体稳定的时刻,加上企业以及持续回升的基本面支撑下,市场整体牛股的格局依旧,本质并没有发生改变,但是,牛市进入后期,而且格局悄然改变。


(责任编辑:DF064)

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本文关键词:反弹 市场 但是 可能 持续 牛市 

 

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