节后热门板块回调明显 后续如何投资?茅炜、章晖等基金经理这么说

活元宝财金网  阅读数  1011  2021-03-13 07:38:32

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  节后以来,板块轮动加剧,医药、白酒、科技等板块的龙头股面临大幅回调,市场赚钱效应有所弱化。不少基民们纷纷咨询:2021年投资要注意什么呢?像消费、医药、科技这些前期涨幅较好的板块还能继续持有吗?

  今天总结了中生代基金经理茅炜、章晖和新锐基金经理王博、王峥娇在直播访谈中的核心观点,下面一起听听。

  回顾2019年和2020年,公募基金大放异彩,不少投资者也获得了不错的收益体验。而展望2021年,降低收益预期却是听得较多的一句话。

  2021年权益市场投资需注意什么?

  那2021年我们投资需要注意哪些呢?

  茅炜基金经理这样说道:今年的权益类市场建议投资者重点关注两方面内容。

  一是信用环境的正常化。不管是全球还是国内,信用环境的正常化都是大概率事件。2020年因为疫情的影响,全球央行超发了很多货币,中国央行在这个过程中相对来讲比较克制。那如何才能观察到信用环境的变化呢?关于这点,茅炜也给出了自己的小建议。

  首先可以关注央行每次货币政策报告的表述变化,当然这个变化相对来说比较细微,但是不会没有任何端倪。同时可以关注一些前置指标,比如经济增长、PMI、通胀、物价等,这些是影响央行货币政策决策的因素。如果这些指标都向好的话,那意味着离信用环境收紧会更近。

  另外除了关注信用环境外,还需关注疫情在2021年对经济的影响,尤其是关注疫情逐渐恢复过程中哪些产业会逐步实现盈利修复。

  茅炜认为,对于2021年的市场而言,盈利增长比估值扩张更为重要。那在经济持续复苏过程中,不妨关注跟宏观经济整体相关性较大的顺周期行业。回顾过去两年的A股市场,涨幅较好的往往是业绩确定性较高、跟宏观经济相关性相对较弱的板块,而今年估值较低、跟宏观经济相关性较强的顺周期行业或许会迎来一定的投资机会。

  如何看待消费、科技、医药热门板块?

  了解完2021年投资的注意事项,那我们比较熟悉的消费、科技、医药板块又该如何看待呢?

  01

  消费板块。

  首先,我们来看下消费板块。茅炜认为:作为国内长期看好的板块之一,消费行业确定性较高、竞争格局更稳定。尤其在处于消费升级、品牌化提升的过程中,龙头企业的市占率提升比较确定,因此会持续看好消费龙头企业。

  对此,章晖基金经理也谈及自己投资白酒行业的投资经验。

  他认为白酒行业竞争格局很清晰,能保证长期基本盘。先从短期维度上看,根据跟踪调研发现高端白酒和二线品牌白酒春节需求比预期要好,另外从长期维度上来看,白酒企业景气度跟销售价格密切相关,能够受益于居民可支配收入水平持续提升。当然这个行业不可避免地会存在估值较高短期风格切换的问题。

  02

  科技板块。

  其次,再来看看王博基金经理对科技板块的解读。

  2019年和2020年科技板块大放异彩,但是目前来看经过一年多的大幅上涨该板块预期收益率已经不高,在各个行业间的性价比居中,后面大概率会维持震荡的走势。

  板块内部分化,个股逻辑突出,出现单边上涨的概率不大

  因此,王博认为现在投资科技板块变化的因素主要是要通过阿尔法来获取收益,也就是自下而上精选个股,而不是像2019年一样享受板块行情。

  总结来说,2021年可能整体赚钱不那么舒服,需要去伪存真,但他坚信好的公司会穿越周期,建议投资者不妨以定投的形式进行基金投资

  03

  医药板块。

  最后,我们再来看看医药板块。对于医药板块的未来发展,南方医保基金经理王峥娇认为在外资持续增持中国资产背景下和居民资产权益化配置趋势下,医药板块将被结构性持续强化配置。除此之外,未来医药市值在整个a股市场中的市值占比仍具提升空间,医药大幅超配有望成为常态。

  对于这样的优质板块,普通投资者应该用多少比例来配置医药主题基金呢?

  对此,王峥娇给出了自己的建议:

  医药是具有长期成长性的行业,所以不太适合大开大合的踩节奏,这样容易丢失机会。一般医药主题基金配置要有一个让自己舒服的基本盘,比如配置一定的比例在医药主题基金上,长期不动作为基本盘,享受5-10年维度的持续成长。然后再考虑政策周期情况,在不同的时间点适度的做加法和减法,这样做医药投资是非常舒服的。

(文章来源:南方基金

(责任编辑:DF528)

本文关键词:板块 医药 基金 投资 经理 行业 

 

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