南方基金章晖对白酒、顺周期、港股等热门赛道的最新观点

活元宝财金网  阅读数  1004  2021-03-12 19:00:45

信用卡申请快速通道,门槛低、最快1小时核卡、最高额度100万!

 

  在“月明星稀”的夜空下,月亮必然是最光亮的。

  而当“群星闪耀”时,反而很难判断哪一颗是最耀眼的王者。

  对于投资者而言,在拥有良好竞争格局的行业中去投资龙头公司,是“先胜而后求战”事倍功半的有效方法之一。

  在近期一场直播中,基金经理章晖除了继续和大家分享A股投资的三十六计之“数月亮”法则,还分享了顺周期、白酒、互联网港股等热门赛道的最新观点。

  以下为直播精彩实录(篇幅有限,有所删减)。

  Q1:你为何反复强调要在“月明星稀”的行业做投资?

  【章晖】:所谓“月明星稀”,就是竞争格局清晰。

  众所周知,数星星是非常困难的,而数月亮相对简单。

  从研究效率的角度,月明星稀的行业比较适合基金经理投资。

  Q2:那什么行业才是竞争格局清晰的行业?

  【章晖】:好的竞争格局广泛存在于制造、消费、医药、互联网。

  比如,在消费当中,白酒是非常清晰的行业,尤其是高端白酒。

  再比如,互联网是竞争格局非常清晰的行业,因为它的特征就是“赢家通吃”。

  Q3:白酒最近争议不断,你怎么看?

  【章晖】:首先,白酒行业的竞争格局很清晰,能保证长期基本盘。

  其次,长期维度来看,白酒企业景气度跟销售价格密切相关,能够受益于居民可支配收入水平持续提升;

  短期维度,根据我们跟踪,高端白酒和二线品牌白酒春节需求比我们预期要好。

  Q4:你如何分析科技互联网公司?

  【章晖】:章晖:分析互联网公司有一些共性。

  一看基本盘,看企业的主要收入、核心业务、行业格局,消费者粘性等。答案肯定的话,它的竞争优势是非常牢固的。

  在基本盘稳定时,我们还会再分析他们的新业务,新业务的使用群体、发展空间、竞争优势等,从而综合判断这家公司是否有投资价值。

  Q5:怎么看最近较为火的顺周期行业?

  【章晖】:对于周期类公司,还是看它到底是纯周期,还是周期成长?纯周期相对来讲比较难把握,我们更希望去享受周期和成长共振的状态

  Q6:怎么看待港股投资机会?特别是新经济领域?

  【章晖】:港股确实有很多格局很清晰的行业。如果某港股公司基本面优秀,行业有空间,所在行业驱动因素跟我管理基金中的A股持仓不一样,对于整个组合稳定性是较好的补充,我就会重点关注。

  对于港股新经济的投资,首先需要做到策略框架之内的认可,比如新兴消费品公司重要的是抢占消费者心智,产品到底是什么样的人喜欢,到底粘性是什么样子的,一要有逻辑,二是可跟踪。

  新经济类型的公司往往无法单纯通过看报表业绩增速或者ROE能筛出来的,需要看用户数据和进行草根调研

  无论是港股还是A股,有潜力的新经济企业,我都会试图去理解和学习。虽然无法做到从一开始就重仓一只黑马,但当它从黑马变为白马时,我们要尽量能跟得上。

(文章来源:南方基金

(责任编辑:DF528)

本文关键词:行业 章晖 白酒 周期 格局 港股 

 

急用钱?3分钟申请、最快10分钟下款、最高额度50万!

 

【独家稿件及免责声明】本站原创文章如需转载请联系我们,未经书面许可禁止转载,本站转载文章著作权归原作者所有,如有侵权请联系我们。

实用工具 热门城市 五险一金 社保查询 医保查询 养老保险 公积金查询 社保机构 缴费基数 信用卡申请