机构论市:A股市场迎来风格大转换 谁将成为资金主攻方向?

活元宝财金网  阅读数  1006  2021-03-12 11:22:01

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机构论市:A股市场迎来风格大转换 谁将成为资金主攻方向?

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机构论市:A股市场迎来风格大转换 谁将成为资金主攻方向?

  巨丰投顾:A股市场迎来风格大转换 谁将成为资金主攻方向?

  观点:去年四季度以来,市场风险偏好回升,在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过结构性震荡上行之后,随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升,春季行情如火如荼,市场赚钱效应已然开启。经历了1月底以及2月初的整理之后,随着流动性驱动的逐步减弱,业绩提振以及估值抬升有望成为牛年市场向好的主要力量,可重点关注经济复苏后期消费以及周期类标的的总体表现。

  牛年首个交易日,市场大幅高开,但风格却迎来大切换。春节前很多高位抱团的品种出现大幅下跌,但低位的周期类板块却得到资金的强烈追捧,这种极度割裂的局面,从昨日延续到了今日。全天看,受益于经济复苏的顺周期类品种继续大涨,而此前连续走高的消费类品种,则在近两日遭到资金的抛弃。

  具体来看,根据昨日收盘资金面的情况,整体上以有色、化工为代表的顺周期板块无疑成为各路资金节后的主攻方向。其中,北向资金持股变动可以看到银行、有色、非银、地产等低估值周期板块昨日获外资大幅加仓,而电子、食品饮料等相对高估值板块遭外资大幅减仓。这种表现,和此前市场“二八现象”形成强烈的反差,更多的在向“八二现象”转变。

  实际上,昨日以来市场的个股的上涨和普涨,有几个重要的因素和看点:一方面,有色、化工以及农业等板块的上涨,更多的是来源于通胀的预期。尤其是欧美宽松刺激落地之下,全球经济复苏有望延续,但同时对于通胀的预期也在持续发酵;另一方面,市场驱动力的转变下对于高低切换的倾向。在流动性边际收紧的当前,流动性驱动基本告一段落。而基本面驱动逐步接力,在经济复苏以及企业盈利回升周期下,业绩的驱动将是下一阶段市场的主要力量,这个时候很多高估值的品种就需要看业绩的支撑,一旦业绩无法支撑,那么股价回踩的可能性就很大,而此时,资金也比较容易去寻找具有估值优势的新的价值洼地。

  因此,牛年前两个交易日,市场呈现出现的特征,风格持续快速转换,而且比较坚决,这已经说明行情结构可能会发生比较大的变化。至少阶段性上,还是需要留意这种异动。尤其是很多高位高估值的品种,后期必将面临短期的调整,而调整的方式,无论是业绩的打压还是资金的出逃,最后的表现都是股价的调整。

  当然,目前去说市场风格已经转换还为时尚早。毕竟,从中期角度,核心资产以及机构的抱团仍是主要趋势,而且随着基金规模的不断增加以及新近资金的扩张,这种现象或将长期存在。但即便是核心资产,仍有阶段性的回撤,如果未能踏准节奏,浮亏的可能性也是很高的。而目前,核心资产或许已经失去了最好的介入点,需要等待。在等待的过程中,低估值的优质品种或将迎来资金新的青睐,也是可以提前潜伏以及跟踪的。

  源达:当前市场顺周期持续发酵 可持续关注高景气行业机会

  今日指数开盘震荡回落,随后探底回升,宁德时代等权重再度重挫拖累指数下行,创业板一度跌逾3%。盘面上,农业、水泥、游戏、猪肉等板块表现活跃,顺周期依旧是市场主线,抱团个股出现大跌,资金出现扩散现象;水泥、猪肉、农业涨幅居前。整体来看,市场分化出现转向,小市值个股开始修复,个股延续普涨,赚钱效应尚可。

  看好中国新能源汽车行业

  消息面上,中汽协数据显示,1月国内新能源汽车销量约为17.9万辆,同比增长238.5%,连续7个月刷新当月销量历史纪录。其中,纯电动汽车销量约为15.1万辆,同比增长287.8%;插电式混合动力汽车销量约为2.9万辆,同比增长104.7%。相关文件《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》提出,到2025年电动车新车销售占比达20%,到2035年公共领域车辆全面电动化。接下来的5年,行业年复合增长率要达到37%以上,中国新能源车行业备受关注,吸引了全球众多顶级长线、主权基金等超过200家机构投资者参与。

  今日指数呈现V型探底回升,下方回踩5日均线后快速回升,量能较昨日有所减少,但短期均线仍维持多头排列,下方支撑强劲。60分钟级别均线开启多头上攻,同级别MACD绿柱缩短,KDJ指标金叉后向上发散。短期关注量能变化,预计将持续震荡上行的走势。

  当前市场顺周期持续发酵

  目前来看盘面很简单,简单概括就是经济复苏背景下顺周期持续发酵。现在的市场格局以及北上资金所青睐的品种,大多为农业、化工、煤炭等周期低位品种,属于景气度不断提升的行业。但是普涨过后市场逐步开始分化,持续性不强,总体赚钱不易。操作尽量低吸回踩为主,趋势股依然是可以值得关注的板块,对于业绩来说,大消费及涨价逻辑下的芯片、光伏、半导体等后期将逐步实现业绩兑现,相关领域可以继续关注。目前央妈整体向下空间有限,对于“核心资产”和优质绩优股依然是长线布局的较好时机。短线操作谨慎,避免追高,等待两会后续政策面和基本面的进一步变化,合理控制仓位,目前保持谨慎对待。

(责任编辑:DF064)

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本文关键词:市场 资金 以及 周期 风格 转换 

 

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