跑输标普指数!巴菲特去年净利“腰斩” 四季度持仓曝光!十大重仓还有这些

活元宝财金网  阅读数  1012  2021-02-27 04:33:27

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跑输标普指数!巴菲特去年净利“腰斩” 四季度持仓曝光!十大重仓还有这些

跑输标普指数!巴菲特去年净利“腰斩” 四季度持仓曝光!十大重仓还有这些

跑输标普指数!巴菲特去年净利“腰斩” 四季度持仓曝光!十大重仓还有这些

  股神也有跑输指数的时候!

  2月27日晚间,巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦披露的财报显示,巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦2020年全年营收2455.10亿美元,净利润425.21亿美元,相比较而言去年同期的股东应占净利润为814.17亿美元,收益出现“腰斩”。2020年伯克希尔哈撒韦公司的每股市值的增幅只有2.4%,而标普500指数的增幅高达18.4%,伯克希尔跑输了16个百分点。

  截止2020年末,巴菲特第一大重仓股依然为苹果公司,尽管苹果在去年四季度期间被巴菲特减持数千万股,在巴菲特的十大重仓股中,唯一一只新能源汽车股票是来自中国的比亚迪公司,截止2020年末,伯克希尔哈撒韦股票组合中持有的比亚迪公司股票市值为58.97亿美元。如果把苹果按照消费股来算,截止2020年末,巴菲特的投资组合中消费行业占55.93%、金融服务业占23.05%、科技股占3.19%。

  伯克希尔哈撒韦去年少赚一半

  财报显示,巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司在2020年的营收为2455.10亿美元,较去年同期的2546.16亿美元下滑3.6%。伯克希尔哈撒韦股东应占净利润为425.21亿美元,相比较而言去年同期的股东应占净利润为814.17亿美元。

  具体来看,保险和其他业务总营收为634.01亿美元,较去年同期的610.78亿美元增长3.8%。销售和服务营收为1270.44亿美元,相比较而言去年同期为1349.89亿美元;租赁营收为52.09亿美元,相比较而言去年同期为58.56亿美元;利息、股息和其他投资收入为80.92亿美元,相比较而言去年同期为92.40亿美元;铁路、公用事业和能源总营收为417.64亿美元,相比较而言去年同期为434.53亿美元。投资和衍生品合约收益为407.46亿美元,相比之下去年同期利润为726.07亿美元。

  不过,从2020年第四季度开始,伯克希尔哈撒韦公司的情况明显变好,2020年第四季度经营利润50.2亿美元,同比增长14%,去年同期为44.2亿美元。

  在手现金方面,截至2020年底,伯克希尔哈撒韦的现金储备为1383亿美元。

  苹果、比亚迪为股神仅有的核心科技股

  持仓信息显示,截至2020年12月31日,巴菲特的第一大重仓股为苹果公司,持仓市值1204亿美元;第二大重仓股为美国银行,持仓市值313亿美元;第三大重仓股是可口可乐,巴菲特持有可口可乐的市值为219亿美元)。

跑输标普指数!巴菲特去年净利“腰斩” 四季度持仓曝光!十大重仓还有这些

  此外,巴菲特还持有旅游金融类公司美国运通,持仓市值183亿美元、持有Verizon通信的市值86亿美元、持仓穆迪的市值71.6亿美元、持仓美国合众银行,市值69亿美元,以及雪佛龙、Charter通信等。

  在巴菲特的十大重仓股中,最令中国投资者关注的是,巴菲特将比亚迪公司列入第八大重仓股,截止2020年末,伯克希尔哈撒韦股票组合中持有的比亚迪公司股票市值为58.97亿美元,显示出股神巴菲特对中国新能源汽车资产对重视。

  与巴菲特重仓比亚迪股票相对应的是,巴菲特及其合作伙伴一直在看空特斯拉公司。

  巴菲特此前曾表示,马斯克是伟大的企业家,但特斯拉股票不是好的投资标的。汽车行业竞争激烈,拥有大量现金储备的特斯拉竞争对手不会退出。巴菲特的搭档查理芒格此前也持有类似对看法,他被问及 “特斯拉完全稀释后的企业价值达到1万亿美元”和“比特价格突破5万美元”哪个更疯狂时,芒格援引英国作家塞缪尔约翰逊(Samuel Johnson)的话,“我无法在跳蚤和虱子间分出高下”。换而言之,他对比特币和特斯拉都不看好,说不出哪个更糟糕。

  消费在持仓组合中占一半

  根据此前披露的信息显示,巴菲特在2020年4季度对一系列股票作出减持和清仓的举动,包括第一大重仓股苹果公司的股票都被减持。

  据whalewisdom数据,去年四季度,伯克希尔减持富国银行(WFC.US)58%至5242万股。减持苹果(AAPL.US)6%(5716万股)至8.87亿股,苹果为伯克希尔去年四季度的第二大减仓股。在2019年12月31日时持有比例为5.6%,占总持仓比例为47.78%,截至2020年12月31日,“股神”巴菲特持有苹果公司5.4%的股份,占总持仓比例为43.62%。

  巴里克黄金是巴菲特短线清仓的一只股票,这只股票大致是巴菲特于2020年2季度买入的,辉瑞则是巴菲特在2020年3季度疫情大爆发期间买入的,从第三季度末、第四季度末的股价看,辉瑞公司表现的可能不及预期,三季度末时辉瑞公司的股价为34.79美元,而到巴菲特减持的四季度末,辉瑞公司的股价也仅为36.81美元。

  根据持仓结构来看,在一系列的买入、增持、减持、清仓之后,巴菲特的股票组合依然是高度的集中持股。

  截至12月31日,投资组合中科技股占46.81%,金融服务业占23.05%,消费行业占12.31%。医药股的投资比例偏小,尽管股神在2020三季度开始持续增加。但如果把苹果按照消费股来算,则投资组合中消费行业占55.93%、金融服务业占23.05%、科技股占3.19%。

  建言不要看空美国

  巴菲特还在当日晚间给投资者的一封信中表示,永远不要“看空”美国。

  他在这封信中大致对比了旗下伯克希尔哈撒韦公司的业绩与美股指数的表现——2020年伯克希尔哈撒韦公司的每股市值的增幅只有2.4%,而标普500指数的增幅高达18.4%,伯克希尔跑输了16个百分点。看起来,巴菲特在2020年表现不如大盘,但拉长时间看,巴菲特能够轻松应对每一年, 1965-2020年,伯克希尔哈撒韦公司每股市值的复合年增长率为20.0%,明显超过标普500指数的10.2%,而1964-2020年伯克希尔的市值增长率高达281052倍多,而标普500指数同期只有234倍多。

  公开信显示,伯克希尔哈撒韦第四季度投资净收益304.5亿美元,2019年同期为245.3亿美元。第四季度约有90亿美元用于购买股票,使今年购买股票总额达250亿美元。

  巴菲特当日晚间还在信中表示,伯克希尔所持有的这些可销售的股票——至2020年底价值2810亿美元——其实是一系列企业的集合。伯克希尔并不能控制这些企业的运营,但是确实可以成比例地分享他们未来的长期繁荣。只不过,从纯粹会计学的技术观点看,伯克希尔在他们盈利当中所占据的份额并不能计为伯克希尔的收益,除非这些投资对象能够向伯克希尔支付股息,后者才能够计入伯克希尔的账目。在GAAP之下,投资对象为伯克希尔所保持的那些利益是无法得到体现的。

  巴菲特在这封信中表示,伯克希尔看不到的东西,头脑中却必须时刻想到:那些不见于簿记的保留盈利通常都在为伯克希尔创造价值——非常巨大的价值。投资对象使用这些保留下来的资金来扩张他们的生意,来进行并购,来偿还债务,以及——在很多时候,用来回购他们自己的股票(这种做法实质上增大了我们的股份在他们未来盈利当中对应的占比)。正如伯克希尔在去年的股东信当中所指出的,在美国整个历史上,企业的保留盈利正是推动其发展繁荣的关键动力。经年累月,那些为卡耐基和洛克菲勒家族创造了奇迹的因素,也会将其魔力呈现在成百上千万的股东面前。

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(文章来源:券商中国)

(原标题:跑输标普指数!巴菲特去年净利“腰斩” 四季度最新持仓曝光!苹果、比亚迪为仅有科技股 十大重仓还有这些)

(责任编辑:DF380)

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