“树不能长到天上”急跌前夕 这些基金经理已调仓 到底买了啥?

活元宝财金网  阅读数  1024  2021-02-23 23:09:49

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  “短期演绎过分,终归会均值回归,树不能长到天上。持仓变化不大,新加了一些周期类个股。”

  “实际上,像今天这样急跌的情况没法大调仓,早在开年我们就调仓了。”

  “持仓整体更均衡了些,估值高的作了调整,但对好赛道中的好公司保持一定持仓。”

  对于22日众多重仓股大跌,部分基金经理早已采取应对措施。

  入手周期股

  2月22日,基金再度跌上热搜。中证君了解到,基金经理已经先行动起来应对变化。

  “回调的原因就是涨多了,短期演绎过分,终归会均值回归,人在市场就是要尊重常识。树不能长到天上。”某银行系基金经理表示,其个人的持仓变化不大,没有太多调整,但新加了一些个股,包括周期类的。另有南方某家基金经理亦表示,一般类似当日急跌的情况没法大调仓,都是提前调完。春节后开市那天就完成调仓了,卖出了部分白酒股,买入了化工等周期股。

  一位资深基金经理表示,公司专注于TMT、半导体的基金经理前段时间拿着满手的白酒,这一反向指标似乎结束了,现在又回到了自身能力圈的板块。

  “我近期的持仓偏均衡些,很多基金经理都把估值特别高的股票作了调整,但多数还是会对好赛道中的好公司保持一定持仓。”上海某位公募基金经理表示,“最近很多大宗商品价格涨幅很大,周期股表现很好,有一些调整很正常。另外,市场过去几年两极分化,核心资产估值确实非常高,这些公司在春节前又涨了一波,现在高位出现今日幅度的回调也很正常。静态来看这些公司估值很贵,但动态来看,有一批公司长期而言仍有增长空间。”

  泓德基金的基金经理王克玉表示,目前其组合主要配置了两大类资产:一类是和整体经济复苏和企业盈利相关的,除了金融股,还有化工股、交运股和有色股,包括一些前期受疫情短期冲击的板块,今年上半年或将有比较明显的基数效应带来的快速增长;另一类资产依然是投资在中国长期经济最有优势的产业当中,对新能源板块的配置比例有所下降。

  2021年的投资体验未必好

  对于后市,基金经理普遍认为,2021年的投资重点在于个股估值风险,而非仓位高低。

  泓德基金的基金经理苏昌景表示,板块均衡是今年市场表现的重要特征之一,今年的波动或超市场预期,股价对于基本面边际变化将更敏感,同时2021年的投资重点在于个股估值风险,而非仓位高低。

  他指出,高景气高确定的标的需靠盈利穿越高估值,存在某些瑕疵的标的中也有一些投资性价比相对不错的投资选择。一方面,高估值的“核心资产”将面临基本面的验证,交易结构拥挤下更考验研究的深度和确定性;另一方面,具备一定相对性价比的顺周期资产,往往处在一些缺乏总量增长的行业里,只存在结构性竞争优势下的结构性投资机会。“2021年未必是投资体验非常好的一年,对于投资管理来说,若要取得较好回报,需从均衡和回撤管理的视角做好组合配置。”

  东方基金基金经理蒋茜则表示,机构的核心资产股价一两天的波动很难判断是否出现明显松动,历史上在上涨过程中类似的调整也出现过多次。“由于包括流动性冲击、市场风格转换等短期因素带来股价调整,对于基本面没有问题的个股来说,是较好的长期布局机会。”

(文章来源:中国证券报)

(原标题:“树不能长到天上”急跌前夕 这些基金经理已调仓 到底买了啥?)

(责任编辑:DF380)

本文关键词:基金 经理 估值 表示 公司 调整 

 

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